汽车芯片，大爆发！投资逻辑是什么？

汽车芯片股，成为沪深两市最耀眼的明星。7月19日，汽车芯片涨幅4.17%，行业内6家上市公司出现了涨停板。投资逻辑是什么？

我国汽车芯片产业现状 

根据中汽协数据，2023年，我国新能源车产销突破900万辆，市场占有率超过30%，连续9年位居全球第一。虽然我国新能源汽车走在了世界前列，但不得不面临一个很现实的问题，那便是汽车芯片自给率。

根据盖世汽车数据，目前中国汽车芯片的国产供给率仅为10%左右，90%依赖进口。具体来说，目前控制电流、影响新能源汽车性能的功率半导体的中国国产比例仅为15%左右，用于实现自动驾驶等功能的尖端芯片国产化率则不到5%。

工信部此前设立了一个非正式的国产汽车芯片使用率目标 —— 2025年达到20%左右，政府正在加速推动国内科技行业发展，以应对美国通过制裁和限制措施阻挠中国芯片进步的局面。中国的国产化要求，将影响为该全球最大电动汽车市场供货的外资公司，包括英伟达、恩智浦、瑞萨电子和德州仪器。

中国汽车芯片的国产替代

展望未来，至2025年，中国国内汽车芯片市场规模将达到216亿美元，未来三年年均复合增长率预计为11.1%。这一发展趋势充分表明，汽车芯片行业正迎来广阔的市场前景和丰富的发展机遇。

根据实现功能的不同，汽车芯片可以划分为控制、感知、执行三大类别。

控制类芯片主要负责对车辆的控制，包括MCU（微控制器）芯片和目前大行其道的智能驾驶AI芯片；

感知类芯片（传感器、通信等）则以自动驾驶场景中各种探测雷达为主；

执行类芯片（功率半导体）负责实现汽车内主要零件功率的变换；

1、控制类芯片

 MCU最为重要，其依靠芯片实现对车辆的所有控制功能，包括动力总成、车身控制、发动机控制单元等。因此技术含量也最高，目前车规级的MCU芯片市场基本被国外厂商垄断；全球98%以上的市场份额由瑞萨、恩智浦、英飞凌、赛普拉斯、德州仪器、微芯、意法半导等七大厂商占据.

2023年全球MCU市场份额，英飞凌领先其它厂商，份额占比14%。

但国产半导体厂商正逐步进入车规MCU市场，其中华润微、三安光电、比亚迪半导体等有所布局。

 2、感知类芯片

我国有自动驾驶以及汽车智能化大规模需求，车规传感器国产厂商跑得最快。尤其是在车载激光雷达方面，国产厂商处于领跑状态。

近日，根据市场研究机构Yole Group发布的《车载激光雷达2024》报告，在2023年的车载激光雷达市场，中国厂商依然是领跑全球，禾赛科技、速腾聚创（Robosense）、Seyond（图达通Innovusion）、华为、览沃（Livox）等中国的激光雷达供应商合力拿下了全球84%的市场。

 其中禾赛科技占据37%的市场份额，占据全球第一；其次是速腾聚创（Robosense），占据21%市场份额；第三是图达通（Seyond），占据19%市场份额；接着是第四Valeo（法雷奥，10%）、华为（6%）、Waymo（2%）、览沃（Livox，1%）、Ouster（1%）和Luminar（1%）。其中前三厂商及第五和第八位的厂商均是中国厂商。

禾赛科技连续第三年被 Yole Group 评为市场份额第一的汽车激光雷达公司。这一成就源于禾赛科技在过去一年中创下的收入和出货量记录、战略设计胜利、产品阵容扩大和新的合作伙伴关系。

3、执行类芯片

功率半导体的在新能源汽车半导体价值量中的占比达到55%，其中IGBT是功率半导体最重要组成部分。从IGBT产品国产化率来看，在国产替代的大背景之下，IGBT国产化率从2015年12.3%上升到2023年的32.9%。主要厂商有斯达半导体、时代电气、比亚迪半导体、士兰微等。

$上海贝岭(SH600171)$

$纳芯微(SH688052)$

$士兰微(SH600460)$

大师说：费雪(Phil Fisher)

我也不会买市场偏好的股票。假如我去参加某只科技股的会议，会场里面挤满了人，只有站着的地方，那么通常这是个很明显的信号:现在不是买入这只股票的时候

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