我的眼里只有两桶油

$中国海油(SH600938)$  没有看完全部帖子，但是看到有人说没有人敢看多了，这样就对了。整个二季度海油的氛围都是亢奋的，也正是这种亢奋，推动海油比$中国石油(SH601857)$  多涨了10%。二季度基金持仓已经披露，可以看到，和23年年底比，基金家数和持仓都是减仓的，减了近8000万股，减仓的部分被后知后觉的私募和散户接盘，再涨了10%。

翻边两市，从毛利率到净利率到市盈率到成长的确定性，没有比海油更俊美的小伙儿了。它并不是所谓高股息的逻辑，而是业绩成长逻辑，叠加股息buff 。当然，这建立在国际油价70元上方，如果国际油价进入下行趋势，逻辑将大打折扣，所以观察国际油价的意义，是分析未来中期趋势，而不是日线博弈波动。要承认他是周期股，利润主要受国际油价影响，而国际油价判断难度极大，什么高盛摩根，就没对过，更别说咱们普通人。

那么现在的下跌是什么性质，所谓“世纪大顶”，“中期下跌”，还是短暂回调呢。我个人认为是对二季度不正常亢奋的矫正，海油的价值在布伦特油价不崩坏跌破70元的前提下，业绩的成长确定性很稳。

回调幅度上，先看60天线，再看120天线。我愿意慢慢等待一个美好的牵手时机。而中国石油，也不离不弃。