$岭南转债(SZ128044)$
1、不下修是市场预期。
7月1日时确定转股价1.4,也目前正股股价与7月1日时一致,没有变化,无需再下修。
再说,也没剩几天了,转股化债时间不够,正股1元下,砸盘可转债弄负溢价,那是作死。拉正股?又没有利好支持。
所以,转股化债注定失败,那就没必要下修。
2、既然不下修是市场预期,为何上周连跌3天?之前88平台不是很稳的吗?
上周三(7月17日),我们注意到,正股试图拉升近涨停位置,15分钟成交9000万占全天成交量的60%,随后回落,3小时缩量温柔出货,尾盘再诱多拉升4个点,收中阳(尾盘拉升不是好事,表示货未出完)。
当日,可转债走势也差不多,早盘拉升到104。。离107也不远了,20CM不存在的,107已经锁死上涨的天花板。后面跌跌。。。收盘93。
盘后有人认为是试拉,仙人指路。错,换手率都10%了,还指个球,这是诱多拉升出货。
周四低开5个点,继续跌,周五低开继续跌,跌8个点收盘,破1,再次进入面退保卫战。
3、技术走势上,已明确破位,趋势走坏。
不少人看好周一行情,既然不下修在预期中,那么下周一大幅度高开拉升的逻辑在哪里?
![](http://gbres.dfcfw.com/Files/picture/20240721/2ED35F834D455AB8132C0EA4CDC8652E_w1144h940.jpg)
4、这走势似乎是找人接盘,然后砸出个大坑。
可能两种:
A,有大资金抄底收割带血筹码,然后注入重组,或债务重组,之后走势反转,可转债107兑付,股债双双涨停,开始数钱。
B,一路跌,加速跌至面退(可能性低于A)。
5、个人认为,可转债107兑付概率大于50%。
三个原因
A,有担保。
B,国资背景。
C,中山华盈投资,哥俩好。
6.45亿,不是问题。
就怕摆烂,正股可能面退,有摆烂理由。加上,负债128亿,负债率85%,公司业态模式失血不止,越做越亏,光利息就够呛,的确没钱啊。。
所以,走向面退大概率。
唯一变数就是重组,模仿海印。
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