$岭南转债(SZ128044)$
1、不下修是市场预期。
7月1日时确定转股价1.4，也目前正股股价与7月1日时一致，没有变化，无需再下修。
再说，也没剩几天了，转股化债时间不够，正股1元下，砸盘可转债弄负溢价，那是作死。拉正股？又没有利好支持。
所以，转股化债注定失败，那就没必要下修。
2、既然不下修是市场预期，为何上周连跌3天？之前88平台不是很稳的吗？
上周三（7月17日），我们注意到，正股试图拉升近涨停位置，15分钟成交9000万占全天成交量的60%，随后回落，3小时缩量温柔出货，尾盘再诱多拉升4个点，收中阳（尾盘拉升不是好事，表示货未出完）。
当日，可转债走势也差不多，早盘拉升到104。。离107也不远了，20CM不存在的，107已经锁死上涨的天花板。后面跌跌。。。收盘93。
盘后有人认为是试拉，仙人指路。错，换手率都10%了，还指个球，这是诱多拉升出货。
周四低开5个点，继续跌，周五低开继续跌，跌8个点收盘，破1，再次进入面退保卫战。
3、技术走势上，已明确破位，趋势走坏。
不少人看好周一行情，既然不下修在预期中，那么下周一大幅度高开拉升的逻辑在哪里？
4、这走势似乎是找人接盘，然后砸出个大坑。
可能两种:
A，有大资金抄底收割带血筹码，然后注入重组，或债务重组，之后走势反转，可转债107兑付，股债双双涨停，开始数钱。
B，一路跌，加速跌至面退（可能性低于A）。
5、个人认为，可转债107兑付概率大于50%。
三个原因
A，有担保。
B，国资背景。
C，中山华盈投资，哥俩好。
6.45亿，不是问题。
就怕摆烂，正股可能面退，有摆烂理由。加上，负债128亿，负债率85%，公司业态模式失血不止，越做越亏，光利息就够呛，的确没钱啊。。
所以，走向面退大概率。
唯一变数就是重组，模仿海印。
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