大家都十分关心小票何时止跌?这还要看超级主力的态度,很多人分不清蓝筹与小票的区别,其实看主力的操作就明白了,作为A股的超级主力,自然只会买蓝筹,长期持有的有且仅有蓝筹,小票是看不上眼的,即使买也只是过渡一下,从这个角度来说参考价值很大,逆向思考下,只要主力不碰的基本就可以确定是小票了。
根据最新披露的公募基金2024年二季报推算,中央汇金二季度继续增持宽基ETF,并且增持易方达沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、华夏上证50ETF、南方中证500ETF累计耗资超300亿元。截至二季度末,中央汇金持有上述前五大宽基ETF的合计金额突破4300亿元。
也就是说,主力认可的蓝筹其实就是只有沪深300,中证500都有点勉强,更不谈其它的小玩意儿了。800家公司总市值约52万亿,A股共约5400家上市公司,算上新三板约11500家左右,总市值约75万亿,从数量占比来看,已经从二八开始进入到了一九区间,从市值占比来看也是这个趋势,因为无论有多少不确定性因素影响,有两点因素是极其确定的。
一是全面注册制,上的大多都是小票,而且数量越来越多,必然会加重趋势,二是大小两极分化,红利慢慢涨,小票慢慢跌,市值占比趋势极为明显,比如光是沪深300总市值就有41万亿,日均成交超2000亿,市值占比超一半,成交占比超三成,而且还在不断上升,这里既有宏观环境的影响,也有自身基本面的稳定性,谁抗跌资金就投票给谁,而不是相反,资金最怕遇人不淑,即使强如超级主力。
其实说到这里大家也都明白了,现在的趋势已经很明朗化了,就看怎么选择了,市场总认为是主力改变了市场,其实不然,主力只是改变了市场风格,并没有改变市场的本质,市场的本质是什么?那就是追求风险最小收益最高,当收益高度不确定时那就追求风险的相对确定性,谁的钱也不是大风刮来的,也需要认真分析谨慎决策,主力选择了红利,只说明此时的市场,刚好只有红利能满足主力的投资条件与要求,并不能说明因为主力买了红利就破坏了生态,导致了小票的雪崩。
无论投资还是交易都需要深度复盘,复盘就需要搞清因果联系,不能因果倒置影响复盘效果,红利与主力其实是一种双向选择,如果非要分清谁更主动一些,那可能还是红利,因为即使没有主力,红利还是更稳一些,只是少了一点主力加持的锦上添花而已。至于小票,大多本身其实也没创造什么价值,当然也不至于像某些专家说的,只是现在这个环境下,大家都风雨飘摇,不好过是正常的,下跌也只是由于没有资金扶持的雪上加霜而已,毕竟资金也都不好过,也都自身难保,不可能舍己为人,而且还是靠炒作来护盘。
那么两极分化到什么时候才算尘埃落定不再波澜了呢?说出来可能有点难过,也有点大胆,但很可能是真相,看看前辈的美股就知道了,也许只有稳定在一九格局才算定型,一成的公司占据九成的市值与成交,九成的公司占据一成的营收与利润,这其实也与历史数据相吻合,极少数公司贡献了股市绝大部分增值,多数公司来股市可能只是等待被挑选,有些甚至连被挑选的机会都没有,更不谈留下来创造价值了,但这也是股市的神奇之处,因为不知道不确定谁会成为王者,所以只要合格的都可以参赛,也许九死一生,也要追逐梦想成为那个一。
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