强者恒强

阶段性强者恒强——

目前半导体芯片、红利方向依然是主线。

两个原因，一、业绩，半导体芯片板块整体复苏，红利业绩稳定

二、半导体，去库存AI释放增长，外打压，G产替代加强。

红利，不确定多，风险偏好低，作为避险。

是不是一直涨，不是！

上周相对高位集体调整，红利、科技皆是。比如pcb、三油、cpo等，都处于连续调整中，而相对低位的逆变器、G产芯片反弹，前者释放获利盘，技术性回调。后者超跌反弹，高低位切换。当相对高位到支撑继续震荡上涨，低位回落。

当然这个情况源自于低成交量市场下，高低形成跷跷板效应，最近低位品种占据优势，但相对高位品种看似高，却显示出确定性稳定性。

懂W的不确定，丑优先。增加关水，新能源汽车、光伏、锂电、钢铁等

然后就是继续K脖子，科技方面，增强G产替代。这也是周四五汽车芯片，存储芯片，光刻胶在业绩复苏背景下反弹。

丑降X，提升人M比，缓解地产、增强复苏预期、助于外资流入、提升内资产估值。

作文，排C汽车芯片G产化率，防脱钩。

$雅创电子(SZ301099)$ $士兰微(SH600460)$ $XD铁龙物(SH600125)$