上海贝岭股份有限公司于1998年上市,实际控制人为“中国电子信息产业集团有限公司”。公司是集成电路设计企业,提供模拟和数模混合集成电路及系统解决方案。
根据上海贝岭2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收4.42亿元,同比小幅增长12.08%。扣非净利润3,525.81万元,同比大幅增长32.40%。上海贝岭2024年第一季度净利润3,689.91万元,业绩同比小幅增长12.41%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为集成电路生产及半导体材料贸易,主要产品包括集成电路产品和电源管理芯片两项,其中集成电路产品占比70.10%,电源管理芯片占比29.75%。
1、集成电路产品
2016年-2023年集成电路产品营收呈大幅增长趋势,从2016年的2.96亿元,大幅增长到2023年的14.98亿元。2021年-2023年集成电路产品毛利率呈下降趋势,从2021年的40.58%,下降到了2023年的33.57%。
2、半导体材料贸易
2019年-2023年半导体材料贸易营收呈大幅增长趋势,从2019年的2.57亿元,大幅增长到2023年的5.84亿元。2023年半导体材料贸易毛利率为13.49%,同比去年的14.35%小幅下降了5.99%。
2022年,该产品名称由“集成电路贸易”变更为“半导体材料贸易”。
主营业务利润同比小幅增长
主要财务数据表
2024年一季度主营业务利润为1,924.92万元,去年同期为1,765.52万元,同比小幅增长9.03%。
虽然毛利率本期为29.01%,同比小幅下降1.79%,不过营业总收入本期为4.42亿元,同比小幅增长12.08%,推动主营业务利润同比小幅增长。
非主营业务中其他收益本期为1,275.97万元,占利润总额34.93%,同比大幅增长152.09%。
非主营业务表
比率指标及同业比较
本公司属于模拟芯片设计行业
一、比率指标
二、同业比较
1)销售净利润率高于同行业
2024年第一季度上海贝岭的销售净利率为8.34%,从同业对比情况来看: 今年第一季度该行业可比上市公司的平均销售净利润率的平均值为-10.98%,而上海贝岭8.34%的平均销售净利润率高于行业平均水平。
亮点、风险及经营评分
1、亮点信息表
2、风险信息表
3、经营评分及排名
经营评分:47总排名:2929/5179
行业排名(模拟芯片设计):6/33
模拟芯片设计行业经营评分排名前三名
总结
1、经营分析总结
2024年净利润3,689.91万元,较上期有所增长。
由于营收的小幅增长,2024年主营利润1,924.92万元,较去年同期有所增长。
总体来说,公司盈利能力较差,但是在行业中却处于较高水平。
2、估值数据
近五年PE-TTM(截止至2024年07月18日)
可以看到,近期上海贝岭PE-TTM为负,参考价值不大。
3、神奇公式估值排名
神奇公式,是由投资人 Joel Greenblatt 提出的投资策略。他利用此策略,从业20年获得30%的年回报率。
使用有形资本回报率(ROIC)衡量公司经营情况,使用企业收益率衡量价格。有形资本回报率=息税前利润/(总资产-无形资产);企业收益率=息税前利润/(总市值+净债务)。分别对二者进行降序排序,排名即为分数,分数之和越低代表性价比越高。
核心思想:好公司便宜买。
上海贝岭神奇公式排名
行业排名前3公司神奇公式排名
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