建立好的选股标准是盈利的关键，下面介绍股神巴菲特和传奇投资人彼得林奇的“选股方法和策略”。
股神沃伦·巴菲特，他判定一家公司的好坏标准如下：
1.净资产收益率（ROE）必须得高，这个指标是反映上市公司使用自有资本运营效率的重要指标，ROE越高证明企业本身造血能力越强，赚钱能力越优秀。
巴菲特说过如果只用一个标准进行选股的话，他会选择用ROE来筛选个股。对于那些常年都能持续的、稳定的把ROE保持在20%以上的公司，巴菲特就认为是好的公司、有价值的公司。
2.企业经营的护城河必须宽，这是巴菲特发明的理论，他认为好的公司应当是拥有足够宽护城河的公司。
通俗讲就是有持久的竞争力的公司。包括无形资产，例如特许经营牌照、高价值专利；包括成本优势，例如可口可乐利用它的产能优势形成价格优势，进而再形成市场垄断；也包括转换成本优势，例如良好的品牌形象、客户复购信任度等。
企业拥有护城河的最直接体现就是拥有产品定价能力。例如，茅台可以决定涨价却不影响销量。
3.管理层的质量要高，巴菲特非常重视企业的管理团队，必须是德才兼备的人才能成为好的管理者，管理层的质量会直接通过企业的文化对公司的长期经营产生直接的影响，任何通过取巧的方式经营公司的管理层最终都会证明是灾难。
4.公司的全球性品牌价值要高，巴菲特认为伟大公司应当是具备全球价值、全球影响力、全球认可度的公司，这是他晚年才提出的理念。他投资苹果公司就是看重这一点。
5.企业财务必须健康，巴菲特极为重视企业的财务健康状况，因此他每天都阅读大量企业财报，具体包括企业短期和长期现金流状况，企业长期盈利能力，管理团队资金运作能力，产品毛利率和净利率水平，同行业平均状况水平，企业杠杆运用能力和风险，财务结构以及企业短期和长期债务偿还能力等。
好的企业既能够运用杠杆撬动经营运作，又能保持良好的现金流，保证企业的偿还债务的能力。既要兼顾盈利能力，也要保证企业的安全性。
6.足够安全的价格边际，需知再好的股票没有足够便宜的价格买入那也是白搭。
巴菲特对于企业本身要求是十分苛刻的，他认为必须是一家买入之后不需要花精力去看盘的公司才是好的投资。他总是强调做能力圈以内的事，投资那些简单易懂，长期具备竞争力的企业，最好就是都能管理好的企业，变数越小越好。
美国传奇基金经理彼得·林奇的选股策略：
1. 必须了解所投资的对象，林奇极为重视投资标的的深入了解，不懂的不做，只做能力范围内的投资。比如，你看了几篇论文也没搞懂什么区块链，那就直接不要做相关的投资。
2. 重视日常生活中的细节选股，林奇擅长通过逛超市、逛街发现消费者喜爱的产品和服务，以及他们的消费习惯，利用生活来挖掘潜在的大牛股。例如，他投资的麦当劳、沃尔玛。
比如我们逛超市看看什么酒、粮油、牛奶、香肠、厕纸、饮料、小吃、零食……这些什么东西有哪些卖得是最好的，评价最高的，复购率高的，消费者信任度高的。它们背后往往隐藏着投资的机会。
3. 重视市场悲观的阶段选股，在市场对股票普遍悲观的时候往往才是好的投资时机。林奇通过寻找那些在大环境十分糟糕的情况下，仍能具备良好运行能力、出色盈利能力的股票。
在经济环境差的情况下仍然有出色表现的公司，往往也是经济复苏时率先有突出表现的公司，这类公司往往就是巴菲特说的具有宽护城河的公司。
4. 寻找具有高成长性的股票，比如某款创新药市场前景广阔，具备极好的成长性，市场需求极大，不愁销路，这类股票。即使在市盈率等指标表现出比较高，但是其成长性会通过时间抹平，并且带来持续的利润增长。
良好的市场前景，加上企业利润的增长带来的效果是戴维斯双击，也就是超额收益。
5. 管理团队必须德才兼备，跟巴菲特一样，林奇十分看中企业的管理团队，他们是企业的经营者，他们的行为会直接给投资带来直接的影响。
比如，某上市公司控制人宁可离婚也要减持股份，虚假谎报消息高位套现等等的行为，这样的上市公司，不投也罢。
6. 划分上市公类型，制定不同的投资策略。林奇把上市公司划分为六种类型，分别是缓慢增长型（例如银行业）、稳定增长型（例如高端白酒、医疗器械）、快速增长型（例如消费电子、创新药）、周期型（例如钢铁、煤炭、机械设备、有色金属）、困境反转型（例如疫情后的航空业）、资产富余型（例如保险业）。
不同类型的上市公司看待他们的标准应当是不同的，可以给的估值也是不同的，因此银行业市盈率往往不高，而高增长的创新药一旦爆发却可以给很高的估值。
同理像钢铁、煤炭、有色金属、工程机械这类周期性很明显的行业，一旦爆发业绩往往会有极高的弹性，因此不同的时期给的估值不同。
7. 越简单，越纯粹，越没有大机构调研的公司，越有机会挖掘大牛股。这是林奇提出的新颖的看法，具体上的标准如公司名字很一般，没有花里胡哨，经营的业务也很简单，能够很容易就理解，业务结构十分明确，不存在过多的杂乱的对外投资，可以很轻松做财务分析，很少或者干脆没有机构介入、调研，这类公司。
彼得·林奇的投资理念对我个人的影响是最大的，他的策略通俗易懂，非常具备操作性，对于消费类股票有独特的喜爱，我个人极为推崇。
注意，以上为选股的操作方法，选择步骤为先选好的行业，再选好的公司，只有在足够便宜的价格下入手，具备足够的安全边际才能够投资。
再好的股票如果买入的价格过高，同样也是糟糕的投资。
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