在基金二季报中，基金经理朱然指出：
24年上半年以来，市场整体呈现窄幅震荡的特征；宏观基本面层面，地产、消费下行和地缘政治问题压制了宏观调控的效果和节奏，对经济增速下行的担忧反复出现；同时，对资本市场的强监管政策，一定程度上压制了市场主体的风险偏好，成交量在震荡调整中逐步萎缩。风格和行业轮动上半年加剧，红利风格整体占优，出口主题、高质量成长风格、科创主题也时有表现，但持续性不强；二季度以来，产品针对高质量风格，科技创新和出口中的部分高景气板块进行了主动的调整，取得一定的效果。
我们认为在高质量成长风格会成为未来1-2年的市场主导风格，基本面和估值有望迎来双击。一方面有资金聚焦的因素，另一方面更多是体现了经济增速换挡期多数行业格局进一步集中。因此，投资布局上，在着眼需求扩张之前，我们更应该关注各行业中格局稳定或者改善的环节，聚焦有竞争力和财务稳健的高质量型公司。
需求层面，我们也绝不悲观。市场上类似“内忧外困”的悲观言论，完全无视了我国过去二十年在工业，科技，教育等各个方面的成就，低估了国内企业在全球贸易中的竞争力和科技创新方面的潜力。我们认为国内企业未来仍然有结构性的高增长机会，一是通过海外产能和品牌建设抓住全球化扩张的机遇，二是抓住全球科技创新和国内科技自主的机遇。
展望未来几个季度，我们认为科技和出海均有不错的投资机会，目前也处于低估的状态。科技方面，看好人工智能创新驱动的算力和终端创新，半导体设备和材料国产替代等方向；出口方面，看好具备明显全球竞争力且积极布局海外产能的电力设备，科技硬件等方向。
本期末基金持仓前十股票排名
数据来源：本基金2024年度2季报，业绩已经过托管行复核，数据区间：2024.4.1-2024.6.30，基金定期报告具有时滞性，前述展示持仓信息不代表当前或未来持仓情况，具体以基金经理实际投资运作为准，请投资者谨慎并理性关注，投资有风险，入市需谨慎。
$信澳转型创新股票A(OTCFUND|001105)$$信澳转型创新股票C(OTCFUND|015608)$$信澳匠心臻选两年持有期混合(OTCFUND|010363)$
信澳转型创新股票，2015年04月15日成立，基金定期报告显示，2015-2023各年度净值增长率分别为：-20.40%、-18.59%、20.22%、-25.29%、28.35%、64.93%、-2.44%、-22.55%、-16.65%，同期业绩比较基准增长率分别为：-12.45%、-8.94%、18.42%、-21.10%、31.08%、23.77%、-3.64%、-18.07%、-9.15%，业绩比较基准：沪深300指数收益率*85%+上证国债指数收益率*15%。
朱然：9.5年证券从业经验，6年投资管理经验；北京大学工学硕士，曾任甲骨文（中国）IT工程师，广发证券(香港)海外市场TMT行业分析师，红土创新基金研究员、基金经理和投资副总监。2021年8月加入信达澳亚基金权益投资部。现任信澳转型创新股票基金基金经理（2021年12月20日起至今）、信澳智选先锋一年持有期混合基金基金经理（2022年6月14日起至今）、信澳匠心臻选两年持有期混合基金的基金经理（2022年8月16日起至今）、信澳汇智优选一年持有期混合型证券投资基金基金经理（2022年11月22日起至今）。
风险提示：定期报告具有时滞性，请投资者谨慎并理性关注。本材料不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的表现保证。基金投资有风险，请投资者全面认识基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等文件基础上，谨慎投资。请投资者严格遵守反洗钱相关法律法规的规定，切实履行反洗钱义务。投研观点仅供参考，不作为投资建议。
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