2024年6月银行间资金整体维持平稳，上半月在宽松情绪延续和降息预期的影响下，隔夜和7天移动平均价格中枢进一步下行，邻近季末，叠加降息预期落空，资金价格边际收紧，但在央行呵护下，整体波动幅度相对可控。
当前市场环境下，债券偏强走势的逻辑未发生实质性变化，后续重点关注“稳地产”的实际效果、债券供需两端的变化、货币政策以及央行态度等影响当下逻辑的因素的改变。因此，纯债部分，兼顾资产的久期和流动性，采用哑铃型策略，维持中短组合久期，以短久期信用为主，择机交易长端利率和调整杠杆增厚收益。
6月份转债市场整体跟随股票市场走弱，但跌幅优于股票指数，受市场定价转债信用风险影响，部分标的短期出现超调，整体估值波动水平有所加大，修正百元溢价率被动抬升，结合当前债券和股票市场，偏股型转债性价比进一步降低，因此，后续的配置上仍以择机配置偏债型转债为主，结合正股配置方向和标的估值水平，精选偏股型个券为辅，主要配置安全边际较高的标的。
股票，弱现实的影响进一步发酵，主要指数6月份皆出现不同幅度的下跌，大盘指数相对表现出一定的韧性，小盘以及前期涨幅较大的红利指数跌幅较大，具体分行业来看，大部分行业表现不佳，近三分之一录得双位数下跌，仅电子、通信和公共事业有一定涨幅，综合、房地产、社会服务和商贸零售等板块领跌全行业。行业配置上，当下市场环境，具有避险属性的行业仍值得重视，另外，关注当海外环境发生变化导致出口链出现超调时的配置机会。
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