当前市场的机会与风险

目前市场对联储的预期是8/1号不降息，9.19号降息25个基点。但当市场形成共识之前，其实很多股票就已经开始跌了。虽然目前美股7姐妹还在高位，但很多其他的美股都已经跌20%+了。

7.11号CPI公布之后，美股开始小幅跳水，虽然还无法判断这里就是最高点，但离降息越近风险就越大。所以，我个人的观点是，如果美股再反弹，强烈建议减持相关美股ETF的持仓。

这有张美股散户投资人情绪指数，每当黄线到50以上，美股回落的风险就大增，如果在20以下，美股短期见底的机会大增。（情绪指数权当参考，真正交易还是看自己的规则）。

如果你本身的打算就是要穿越周期，做深度价值投资，那倒不用看，万一跌下来，还可以加仓。

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我在网上看到这张图：平均而言，从美联储首次降息到市场低点，标普500指数在195天内下跌了23.5%。

如果排除掉2008年的金融危机和2000年的互联网泡沫，剩下6次降息周期，平均跌幅应该不到20%。这次最终跌多少，肯定无法判断。但如果未来跌幅20%以上，就该重点考虑加仓美股和相关美股ETF了。但现在，是考虑减仓的问题。

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美股如果下跌，那么以美元计价的商品可能表现就不好，比如铜，从5月就开始跌了，已经-18.66%。大宗跌，原油估计也跑不掉，原油换期差不多结束了。8月合约最后交割日还拉了一个大阳线，但9月合约已经破位了。

所以，接下来应该重点关注原油的做空机会。

商品的上涨和下跌并不是同步的，有的早有的晚，可能还有的不跌，诸位最终决定交易哪个品种，一定要根据那个品种的走势决定，更不要根据A交易B。

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昨天我看了中央汇金的公告，

2013.06.20，增持工商、农业等银行

2015.05.28，减持工商、农业等银行

虽然第一把没有买在最低点，但卖到了最高点，T出来30%的利润。

2023.10.11，增持工商、农业等银行

2023.10.23，公告买入ETF

2024.02.06，公告增持ETF并扩大增持范围

截止到目前，第一把在成本附近，第二把浮盈30%，第三把浮盈14%。都认为汇金是来维稳的，但人家已经赚的盆满钵满。银行拉指数，指数好看，但其他股票普跌。

所以，汇金公告减持工商银行，基本就是银行股的高点，你们持有银行股的注意点。是不是A股的高点，到时候再看。