7月19日，随着上周最后一个交易日落幕，公募基金二季报#二季报出炉，张坤买了啥？#披露正式收官，相关明星基金经理旗下产品调仓换股情况披露完毕。从整体情况来看，二季度主动权益类基金业绩分化明显，不少明星基金经理借行情东风实现了业绩上的复苏，不过也有人仍旧业绩低迷。下面，就让我们一起来跟随小编的脚步，看看张坤、朱少醒、刘格菘三位头部基金公司旗下顶流基金经理最新产品运作和持仓情况，以及三位顶流对市场未来的走向又发表了哪些看法。
张坤：二季度旗下产品三负一正 两只产品重仓股中新增新秀丽
首先来看张坤#张坤：国内优质企业估值溢价水平很低#。二季度，在其管理的4只基金中，仅有易方达亚洲精选股票实现了正收益，净值增长率为7.19%，跑赢了同期业绩比较基准收益率7.07%；其余产品来看，易方达蓝筹精选混合$易方达蓝筹精选混合(OTCFUND|005827)$、易方达优质企业三年持有期混合和易方达优质精选混合二季度分别实现净值增长率-2.92%、-2.10%和-3.82%，均跑输了同期业绩比较基准收益率。在业绩不佳影响下，二季度张坤旗下的4只产品均出现了净赎回现象。截至二季度末，张坤最新管理规模为616.81亿元，较比一季度末下滑了30.51亿元。
重仓股方面，张坤在季报中表示，旗下基金在二季度股票仓位基本稳定，并对结构进行了调整，调整了消费和医药等行业的结构。具体来看，易方达蓝筹精选混合、易方达优质企业三年持有期混合两只基金前十大重仓股中新增了新秀丽，易方达亚洲精选股票前十大重仓股中新增了富途控股和三星电子，易方达优质精选混合前十大重仓股中则新增了普拉达和山西汾酒。
对于后市，张坤认为，考虑居民消费在经济中的占比，由于经济发展带来老百姓生活水平越来越好进而带来的投资机会，仍然是股票市场长期最有前景的富矿之一。当下市场由于悲观的预期，把一些优质公司交易在了私有化都能算清楚账的估值（市盈率、市值/自由现金流）水平。我们认为，此时此刻最重要的是耐心，优质企业的长期回报预期是很可观的。
朱少醒：迈瑞医疗重回前十大重仓股 贵州茅台连续两季度遭减持
再来看朱少醒#谢治宇加仓北方华创；朱少醒减持茅台#，其目前在管的仅有富国天惠成长混合$富国天惠成长混合A/B(LOF)(OTCFUND|161005)$1只产品。二季度，富国富国天惠成长混合(LOF)A/B实现净值增长率-1.16%，富国天惠成长混合(LOF)C实现净值增长率-1.36%，均落后于同期业绩比较基准收益率的-1.20%。整体来看，富国天惠成长混合二季度实现利润亏损3.04亿元。受此影响，二季度富国天惠成长混合净资产规模再度下滑7.79亿元，目前为269.41亿元。
从重仓股来看，截至二季度末，富国天惠成长混合前十大重仓股分别为贵州茅台、春风动力、立讯精密、杰瑞股份、兴齐眼药、美的集团、春秋航空、宁波银行、郑煤机和迈瑞医疗，合计仅占基金净值的 33.26%，保持了朱少醒一贯的高度分散、均衡配置的理念。其中，迈瑞医疗为新晋前十大重仓股，为2024年1季度退出后重新进入。其余个股中，朱少醒小幅减持了贵州茅台和兴齐眼药，其中贵州茅台已接连两个季度减持。
在投资策略和运作分析板块，朱少醒表示，当前 A 股市场的整体估值处于长周期中极有吸引力的位置，当下权益资产处在很好的风险收益区间。放在更长的时间维度，我们相信当下所面临的重重困难终将找到解决的出路。投资者当前选择承受市场波动对应的预期回报水平的是相当合适的。未来我们依然会致力于在优质股票里寻找价值。我们并不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力，而是把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司，等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归。个股选择层面，本基金偏好投资于具有良好“企业基因”，公司治理结构完善、管理优秀的企业。我们认为此类企业有更大的概率能在未来为投资者创造价值。分享企业自身增长带来的资本市场收益是成长型基金获取回报的最佳途径。
刘格菘：低位适当加仓军工及半导体设备 中航光电新晋3只产品前十大重仓股
最后再来看刘格菘，其目前共管理着6只产品。二季度，上述6只产品均保持着较高的股票仓位，除广发科技先锋混合股票仓位为89.8%，其余5只产品股票仓位均在90%以上。从净值增长率来看，上述6只产品全军覆没，无一实现正向收益。对比同期业绩比较基准来看，仅有广发小盘成长混合一只产品以A类-7.34%和C类-7.44%的净值收益率小幅跑赢了通期业绩比较基准-7.98%。
从重仓股来看，刘格菘在季报中表示，报告期内，旗下基金行业配置变化不大，低位适当增加了军工及半导体设备行业的配置，光伏及其产业链、锂电池、新能源车等全球比较优势资产方向维持原有配置水平。具体来看，其中广发双擎升级混合、广发科技先锋混合和广发行业严选三年持有期混合3只产品的前十大重仓股中均新增了中航光电，广发小盘成长混合$广发小盘成长混合(LOF)A(OTCFUND|162703)$前十大重仓股中新增了华秦科技和鸿源电子，广发创新升级混合前十大重仓股中新增了中芯国际，广发多元新兴股票前十大重仓股中则新增了宁德时代和伊之密。
对于后市，刘格菘在季报中分析称，从研发储备、上下游供应链配套优势角度看，中国制造业的长期比较优势依然突出，短期失衡问题解决后，很多行业将会更加稳步、健康、有序地发展。当前，全球比较优势制造业的估值处于历史较低分位，随着未来行业重新进入良性发展阶段，我们对该行业的市场表现抱有信心。组合管理方面，我们会继续坚持从产业出发，寻找投资逻辑符合自身框架的行业进行长期投资，分享企业成长的红利。
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