核心观点：
今天大暑节气，债市也热度爆表，OMO和LPR双降息10bp。另一方面央妈阶段性减免MLF质押品（变相增加长期债券存量，增加债券供给，旨在引导国债收益率上行）。这一套组合拳，在保持货币宽松的同时，仍着力控制避免长债和超长债利率过快的下行。总体上更利多5年期以下中短端债券。
早盘国债期货个期限再创新高，。国债期货10债涨了20bp，5债也涨了19bp当仁不让。现券利率债有分化，1-5Y创出新低，但10-30Y并未跟随。早盘5Y国债下了3bp，30Y国债只下了1bp。期货和现券的表现可以看出，相对于长债的风险而言，当下中短端性价比更高。投资者选择债基特别是利率债基时可着重5年以下品种。
后半周将进入资金跨月，预计债市仍有震荡，但趋势不变。
7月27日 09:30 中国6月今年迄今规模以上工业企业利润年率
正文部分：
7月22日，央行公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.8%调整为1.7%。同时2024年7月22日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，均较前一期下调10个基点。OMO降息资金价格较快回落，利好债市。
国债期货晴。国债期货全线跳空高开创新高。5年期性价比高。30年期有减仓。
利率债晴。行情有分化，1-5Y创出新低，但10-30Y并未跟随。早盘5Y国债下了3bp，30Y国债只下了1bp。当下5Y及以下中短端性价比更高。
信用债晴。活跃券多数收涨，整体走势稳健，银行二永债受利率影响涨幅更多，信用下沉方向也不错。
存单晴。随着OMO降息，资金利率转降，存单回暖并出现资质下沉。
银行间指数晴。利率类和信用类全线上涨。
ETF基金晴。利率类和信用类全线上涨。
风险提示：1）政策不确定性；2）基本面变化超预期；3）海外地缘政治冲突。
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更正:OMO修正为SLF
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