价格是最有效的传递一切稀缺信息的载体，且它的珍贵之处在于足够显性。
从2023年年底开始我们说半导体行业正在进入上行周期，但再强调也不如一次涨价来的实在，上半年各细分行业涨价密集。
而涨价是一个行业景气度的具象化，受益的可不只有封测厂，上游材料和设备生产商订单量也预计增长。随着我上月开始布局$机器人ETF基金(SH562360)$走出了第一步，我关注目光也逐步从传统消费类转向科技类标的，包括但不限于机器人产业链的上下游，这样才有助于我深入了解行业的发展周期。
回到封装材料，它们包括IC载板、电镀液、环氧塑封料、硅微粉、临时键合剂等，相关公司例如兴森科技、深南电路、上海新阳。其中，电镀液是先进封装的必需耗材，广泛用于先进封装的bump、RDL和TSV工艺中。
而上海新阳是国内唯一一家满足芯片90-14nm节点要求的电镀液供应商，同时还量产高端半导体光刻胶，并布局抛光液业务，这也是为什么我今天聚焦它的原因。
那么，投资上海新阳的主要买点在哪里呢？
第一，芯片行业复苏迹象明显。
从2023年第四季度开始，不管是全球还是国内半导体市场销售额均环比增长，出现触底企稳现象。
2024年一季度晶圆代工龙头中芯国际营收同比上升23.36%，可见在下游AI以及消费电子、汽车电子等的带动下，芯片需求已经开始回升。
再加上随着算力需求越来越大，对HBM（高带宽内存）和先进封装的需求逐渐加大，届时对公司电镀液、抛光液和清洗液的需求也将增加。
更何况公司的电镀液和清洗液还是国内独家，光刻胶是国产替代的重头戏，抛光液市场国内竞争者寥寥无几。
第二，房地产回暖带动涂料需求。
5月份，众多房地产文件密集出台来缓解房地产行业的下行压力，例如降低住房贷款利率，放宽限购条件等等。
房地产行业恢复活力可不仅对万科A、城建发展、我爱我家、渝开发等房地产开发商有利，装修房间同样提升对涂料等建筑材料的需求。
相比其它类型涂层材质，PEVE、PVDF、PTFE等氟碳涂料的各方面耐性更好，有“涂料王”的称号，上海新阳不仅是国内第一家生产PVDF氟碳涂料的公司，而且国内市占率接近15%，位居前三。
这么一看上海新阳或是半导体国产替代中的重要一员，产品国内唯一打破国外垄断，业绩和盈利能力均稳步增长的公司。从中长期来看，在半导体和房地产行业回暖的双重驱动下，成长性和确定性都是比较强的。目前看有一隐患就是中期报尚未出，接下来是否能够持续受到资金青睐尚未可知。
鉴于此，投资个股的风险肯定要比投资行业ETF 来的更大一些。现阶段市场也还未进入到强势期，投资专精特新企业我首先还是机器人这个细分，因为相比电镀液题材的识别度更高，更容易获得市场和资金的认可。
相比有过大涨的半导体、芯片，它的上升空间又更大。明年大概率又会是机器人爆发的元年，因此我觉得提前入场低位布局是不错的选择，大家觉得呢？$上海新阳(SZ300236)$ $中芯国际(SH688981)$ #大基金杀入光刻胶领域# #海外断供光刻胶板块掀涨停潮# #中芯国际Q1利润下降#
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