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中庚丘栋荣终究还是走了。
关于中庚基金丘栋荣离职这件事,有四点值得关注:
一是:丘栋荣是中庚基金的台柱子。
在去年9月的文章《【一司一扛把子】无惧规模魔咒 中庚基金丘栋荣的高光时刻》提到,对成立于2015年的中庚基金来说,公司副总兼首席投资官丘栋荣是当之无愧的“扛把子”。
一方面,在仅有371.31亿规模下,丘栋荣1人的管理规模就高达281.03亿,另一方面,仅有3位基金经理情况下,丘栋荣管理有5只产品并且任职年限最长,有8.35年,另外,两位分别有3.27年和2.06年。所以,无论是从管理规模、资历还是业绩、职位等角度,丘栋荣“扛把子”的位置是无法撼动的。
二是:中庚基金公司的打脸时刻。
今年5月11日,丘栋荣传出来要离职时,中庚基金通过证券时报表示,“勿轻信或任意揣测其他非官方途径获取的信息”。
可以说,笔墨未干,此前的离职传言竟然成真,属实打脸了。
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三是:丘栋荣的股权未做变更,仍是股东,这样情况下,几乎不可能搞私募,作为单一第四大股东公募股权再搞私募,显然是不可能。
此次丘栋荣变动仅针对产品和公司职务,并未涉及股权,丘栋荣持有中庚基金9.7292%股权,仍为公司第4大股东,并且是实缴出资的2048万。
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四是:丘栋荣的妻子富国基金白冰洋再次获关注。此前白冰洋在中银资管,管理的中银医药健康等产品业绩优异,曾力压丈夫丘栋荣。
去年底由中银资管证券离职而后跳槽到头部大厂富国基金,目前在管理富国洞见价值,实力不容小觑。
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上面内容也是凑个热闹,对持有人来说,基金经理流动比较常见,最重要的是找到平替的产品。
筛选平替基金角度一:业绩角度
先说业绩角度的结论:仅有2只:董辰管理的华泰柏瑞多策略和华泰柏瑞富利。
在今年5月的文章《离职传言再起!分享4只中庚丘栋荣的替代基》提到的产品是有4只替代产品:最大回撤由低到高依次是:华泰柏瑞富利A、华商新趋势优选、华商盛世成长、华商优势行业。
也就是2位基金经理:华泰柏瑞的董辰、华商基金的周海栋,尤其是周海栋竟然有3只产品上榜。
接下来,再看看有哪些绩优产品,能够超越中庚价值领航的业绩。
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筛选条件还需满足,2018年12月19日以来
1、区间收益大于115.61%,
2、年化回报大于14.47%,
3、最大回撤优于-32.80%。
4、2022年度、2023年度、2024年等三个年度业绩超过中庚价值领航的业绩的4.85%、-3.84%、-1.35%,剩下的2019--2021年度的各个年度收益均为正。
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5、最重要的是时间段内是主动型基金经理,管理年限3年以上。
6、截至2024年7月19日的阶段业绩满足,今年以来大于-1.35%、近六月大于11.91%、近1年大于-5.56%、近两年大于-8.68%、近三年大于9.88%、近五年大于77.12%。
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满足上面业绩要求的仅有2只产品:华泰柏瑞富利、华泰柏瑞多策略,都是董辰管理的。如下图:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240722/B2AA61656C6C9AFA5A69E7B6933D58ED_w719h125.png)
筛选平替基金角度二:基金经理投资框架角度
丘栋荣是价值风格,在其朋友圈回应时,其投资体系是“基于不确定性定价的价值投资策略体系并不断进化”。简言之,是寻求“低估值,高收益”的股票,称之为低PB,高ROE的PB-ROE投资框架。
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公开资料显示,汇丰晋信吴培文、招商王平、嘉实谭丽等代表作汇丰晋信价值先锋股票、招商量化精选股票、嘉实价值精选股票等是基于PB-ROE框架的产品。
不过,虽然上面的基金经理采用的是PB-ROE的框架,但业绩无法超越丘栋荣。
从业绩上看,下面15只产品更具可替代性。
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风格并不能完全固定的,因为股票的类型“界定”也是发生变化的,业绩才是最好的证明。
这些基金经理有鲍无可、董辰、融通范琨、姜诚、中欧蓝小康等。
上面可替代的基金经理里鲍无可、董辰、姜诚的可选择性比较大。
都是明星基金经理了,你会选吗?
@景顺长城基金 @华泰柏瑞基金 @中欧基金 #炒股日记##复盘记录##实盘记录#$景顺长城能源基建混合A(OTCFUND|260112)$$华泰柏瑞多策略混合A(OTCFUND|003175)$$中欧红利优享混合A(OTCFUND|004814)$
本文为个人观点,观点具有时效性,不作为投资建议,过往业绩不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。
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