降息没用？一文前瞻下半年主要方向

今天说好了降息，结果开盘指数就往下，把很多人信心又砸没了，为什么会这样？

央行降息实际是非常直接的利好了，一方面说明政策呵护市场流动性，一方面说明货币宽松政策已经打开。抛开大盘指数把目光放到今天继续上涨的创业板上，会发现市场的题材个股还在延续反弹的势头。

大盘指数之所以下跌主要是权重板块拖累。上证50今天跌了一个多点，说明银行、煤炭电力和石油等权重股跌的比较多，而这几个方向基本上是前期机构资金抱团的高股息红利板块，现在红利板块资金出货的迹象已经非常明显了。今天大盘的确是跌了，但是跟降息没有什么关系，并不能因为今天大盘没涨就否认降息的利好，本身降息的影响就是一个长期的过程。

当机构抱团开始瓦解的时候，意味着多个板块可能会迎来轮动反弹的机会。目前领涨的方向是科技，上周半导体大涨，说明已经有不少资金切换到科技股中。而科技股可能会是接下来重点关注的方向，有三方面因素支撑：

一是微软“蓝屏”事件，发酵比较大，全球大宕机也暴露了集中依赖少数几家科技公司的风险，进一步强化了国产替代，自主可控的逻辑。

二是拜登宣布退出总统竞选，那就意味着特朗普上任基本确定了，自主可控这条科技主线越来越清晰。

三是这些高股息红利板块出来的资金，哪些板块能够承载？科技创新是新定调的，体量也足够大，自然会成为资金首选的目标。

所以，现在的市场主线基本上就已经确定了的，下半年首要关注的就是半导体科技，把周期放长远一些，不要被市场短期波动所影响。

$中信证券(SH600030)$$中国软件(SH600536)$$中科曙光(SH603019)$

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