基金减仓食品饮料，低位建议加大关注

开源证券食品饮料行业点评报告：基金减仓食品饮料，低位建议加大关注

2024Q2基金重仓食品饮料比例大幅回落

从基金重仓持股情况来看，2024Q2食品饮料配置比例（重仓持股市值占重仓股票总市值比例）由2024Q1的14.1%回落至11.0%水平，环比回落3.2pct，处于近年来低位。分解来看，主要是白酒重仓比例下降2.6pct至9.9%导致。二季度市场转淡，消费需求较弱，市场对于白酒板块预期较低。叠加二季度飞天茅台酒批价受扰动下行市场对于食品饮料情绪阶段性进一步走低，体现在资金面上可以观测到白酒仓位出现大幅回落。进入7月以来随着茅台酒价格回暖，板块出现触底趋势。我们预判三季度逐渐进入消费旺季，三季度末食品饮料持仓情况可能会有环比回升。

基金持有数量普遍减少，基金持股总体减仓

从基金持仓食品饮料的股份数量来看，食品饮料2024Q2相比2024Q1整体的持仓数量减少，基金二季度普遍大幅减配食品饮料公司。（2）食品饮料2024Q2持股市值环比2024Q1下降24.6%。多数公司基金持仓股份数量与基金持股市值的变化趋势相同，表明基金减仓食品饮料是普遍行为，且减仓偏好也基本一致。

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