周一一大早(7月22日),央行就发“王炸”!市场心心念念的降息终于落地,而且还是组合拳。
7天期逆回购操作利率由1.8%调整为1.7%,随后报出的1年期、5年期以上LPR均较上一期下降10个基点,分别为3.35%与3.85%。
LPR,是贷款市场报价利率的简称,这个指标和大家生活息息相关,比如房贷,基本都与5年期LPR挂钩。咱今天重点来说说它。
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为何要降息?
其实LPR下调不是新鲜事儿,今年2月份也调过一次,不过时隔四个月再次下调,倒是不多见。
这与金融持续加大力度,支持实体经济有关。
东莞证券为,本次降息十分及时且必要。从二季度DGP来看,2024年二季度我国GDP同比增长4.7%,增速较一季度回落0.6个百分点,反映出国内需求不足现象仍较为突出。要完成全年“5%左右”的经济增速目标,逆周期调节措施仍需进一步加码。(《1年期和5年期LPR均下调10个基点,加大金融支持实体经济力度》)
银河证券在近期也认为,当前实际利率偏高,需要进一步调降促进经济增长,调降的必要性上升。(《7月LPR下调概率上升》)
逻辑很简单,利率下来了,降低了企业借款的成本,企业更有可能扩大生产规模或开展新的投资项目。而对于消费者,降息也会降低个人贷款的成本,比如房贷、车贷等,从而刺激消费。
对我们的“钱袋子”有什么影响?
1、房贷:100万商贷30年省约2万元利息
房贷的年限一般较长,所以5年期以上LPR与房贷利率密切相关。
当5年期LPR从3.95%调整至3.85%,按100万元商业贷款,30年期、等额本息算,购房者每月能少还57元,总还款金额减少约2万元。
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2、股市:释放稳增长积极信号
LPR下调,意味着政策力度仍在加码。
东莞证券认为,此次LPR下调释放了逆周期调节和稳增长的积极信号,有望提振市场信心,为推动经济持续回升提供有力支撑(《银行业事件点评》)
适度宽松的政策,有助于经济复苏,利好股市。
3、债市:长债利率能否下行?
理论上来说,降息利好债市。因为利率和债券价格负相关,利率下降,债券价格就会上升。
但多家机构持较为谨慎的态度。
招商证券认为,长端利率下限是否打开仍需观察。一方面央行卖债还未落地,这会对长端利率带来扰动。另外一方面,央行需要维持一条向上倾斜的利率曲线。(《债券点评报告:降息落地,是否要止盈》)
申万宏源也认为,LPR报价下调,预计会带动债市收益率阶段性快速下行,考虑到央行对长债收益率快速下行的容忍度较低,不排除央行会通过借入再卖出国债的方式调节长债收益率,预计会明显放大长债收益率波动。(《LPR下调 央行是否会卖债调节?》)
不过投资者们也不要太担心,财多多之前就反复说过,我们看债市,看经济基本面是关键。
总体来看,LPR的调整,无论是对购房者还是投资者都会带来一定的影响,你自己的投资理财计划,也可能会跟着有所调整,做好多元化、攻守兼备的资产配置就显得尤为重要。
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