基金二季报披露收官，赶上周末被中庚基金丘栋荣离职的消息刷屏，我加班加点，从二季报里盘点出这些既能抗回撤、又能赚收益的主动权益基金，新鲜出炉，双手奉上~
讲真，二季度的权益市场依然不好过。二季度主要指数都是下跌，沪深300下跌2.14%，最大回撤6.42%；中证500下跌2.61%，最大回撤7.36%；主动基金下跌2.61%，最大回撤7.36%。
大部分基金经理二季度应该也微亏，经历了一次不算大也不算小的回撤。但我发现也有不少主动权益基金表现可圈可点。这里面，有一些基金经理的表现和外界印象大不相同，也有一些大家耳熟能详的基金经理。
为了给大家盘点到这些能守能攻的基金，我列了这样的筛选标准：类型是普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金，一季度和二季度股票仓位都超过60%；基金成立日在2024年之前，方便观察今年以来的业绩表现；多份额合计的基金规模超过5亿元。从这些基金中，我再按照二季度收益超过2%、最大回撤不超过3%这样的标准，选出了18只基金。$泉果嘉源三年持有期混合A(OTCFUND|019624)$$交银成长30混合(OTCFUND|519727)$$融通成长30灵活配置混合A(OTCFUND|002252)$#基金投资指南#
数据来源：Choice，截至2024年6月30日，表格仅列示全市场风格基金
一、泉果嘉源三年持有期
从筛选出来的表里，我意外发现有只去年备受争议的基金突围了。泉果嘉源三年持有期基金由钱思佳管理，是在2023年12月5日新成立的一只基金，6个月建仓期结束后，这次披露季报。和我之前印象大为不同的是，这只基金稳扎稳打，表现还挺不错。
泉果基金是新崛起的一家公募基金，创始人王国斌是国内证券市场最早入行的一批人，从业经验超30年，吸引了赵诣、刚登峰、钱思佳、戴骏等一批名将加盟。
泉果嘉源三年持有期基金成立后走势平稳，2024年2季度的收益是2.26%，最大回撤1.97%，严格控制在2%以内，上半年取得这样的成绩十分难得。
数据来源：基金定期报告，截至2024年6月30日
钱思佳是位稳健的选手，2008年入行，2013年开始管专户，2019年开始管公募基金产品，经历过多轮牛熊，管理的每一只产品都相对沪深300跑出了超额收益。
数据来源：Choice
在泉果嘉源三年持有期的建仓期，钱思佳选择了稳健策略。她认为，面对一个已经深幅调整2年的市场，整体是积极的、乐观的。但经济转型期中经济的未来发展道阻且长，建仓期以谨慎为先，截至1季度末股票仓位约30%，2季度将仓位提高到约60%。
据2季报，钱思佳前十大持仓包括通信运营商、消费电子、电力设备、互联网、保险、美容护理、食品饮料、交通运输，整体持仓颇有特色，由“稳定增长类、快速增长和周期类”组成，形成“均衡偏防御的整体配置”以应对市场波动。
数据来源：基金定期报告，截至2024年6月30日
她持续关注红利板块的投资机会。随着分红成为市场关注焦点，越来越多公司开始设定分红标准，这也进一步强化了分红的关注度，红利已经成了一种市场风格，她愿意关注那些长期愿意分红且有分红能力的公司，如电信运营商。
消费电子企业在AI催化下处于景气上行周期，能阶段性显著贡献超额收益。
港股估值相对便宜，具备成长性和分红潜力，在经济出现触底迹象时反弹更为迅速，且港股互联网企业具备较强的竞争壁垒和回购能力，她在2季度将港股持仓从原先的4.1%增加至20%左右。
此外，钱思佳也在二季报提到，企业出海能力将成为企业中期实现业绩持续增长的重要动能之一，也是寻找投资机会的重要抓手。她也看好一些具备出海逻辑的企业，海外需求能提振公司未来发展前景。
二、交银成长30
本科学历又做出名气的基金经理不多，郭斐是其中之一。2009年拿到复旦大学经济学学士学位后，郭斐去了高盛（亚洲）从事研究型销售，2014年加入交银施罗德任科技行业分析师。
他管理的交银成长30重仓电力、家电、银行、消费电子，在2024年2季度的收益是2.99%，最大回撤是2.84%。
数据来源：基金定期报告，截至2024年6月30日
郭斐看好三个方向：
1、供给克制/出清、格局稳定/优化。这些行业的需求依靠庞大存量的替换更新升级就能有稳健增长，有股息率保障的家电就符合条件。有价格弹性/盈利弹性的面板是进攻的矛，在备货旺季后基于估值做了一定减仓，但仍看好长期逻辑。
2、出海。美国库存周期回摆、海外电力基建的景气在支撑这个逻辑，选择手工具、家电、电力设备等立足点。
3、红利。以水电、银行、家电以及高速公司等为代表的行业稳健经营可提供持续回报。
三、融通成长30灵活配置
范琨擅长行业轮动，她把仓位分成两个部分，一部分做价值投资等待均值回归，但有时市场就是会从贵到更贵甚至泡沫化，如果趋势持续时间比较长，会适度考虑做一些趋势投资。
她管理的融通成长30灵活配置重仓公用事业、铁路、黄金、港口、通信、环保、医药等，在2024年2季度的收益是3.54%，最大回撤是2.95%。
数据来源：基金定期报告，截至2024年6月30日
底仓是高股息。从一月份市场就在不断探讨，如此强的一致性，高股息是否见顶了？范琨认为从配置思路的一致性上看，高股息有不少阶段性小高点出来，港股高股息的加速上涨更体现了市场快速的价格发现行为。到目前部分高股息品种从股息率角度看定价偏合理，高股息逐渐累加的风险是需要去关注的。
2季度明确继续加仓黄金股，逻辑偏中长期是对美元信用的担忧。黄金股比商品黄金波动更大，短期黄金商品的价格与市场对于美元资产实际利率的预期波动相关，国内黄金股还受权益市场本身波动的影响。
AI算力链条值得关注，春节后市场对于大模型SCALING LAW继续发挥作用感到非常兴奋，算力顺势创出新高。但范琨认为模型再炫酷的表现都是表象，如果迟迟无法形成商业闭环，AI算力的天花板是需要讨论的。
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