经济导报记者 时超
随着公募基金二季报的披露，基金重仓股名单率先呈现在投资者面前。
经济导报记者通过Wind资讯统计发现，截至7月21日，已经有7215只基金产品公布了二季度末在A股的持仓情况。其中，华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF等4只基金在A股的持仓市值超过千亿元，共计41只基金在A股的持仓市值超百亿元。
重仓股方面，宁德时代（300750.SZ）、贵州茅台（600519.SH）、紫金矿业（601899.SH）3家公司二季度末分别获得1467只、1264只、1158只基金产品的重仓，位居基金重仓股前三位。
鲁股中，中际旭创（300308.SZ）、海尔智家（600690.SH）、万华化学（600309.SH）颇受基金青睐，重仓基金数量稳居前列。其中，中际旭创现基金扎堆情况，重仓该公司的基金产品数量已超过800只。
“我认为目前市场行情主要受机构主导，所以及时把握基金的持仓变化很关键。”长期关注资本市场的济南投资者张权对经济导报记者表示，基金二季度除了对以AI为代表的信息技术情有独钟外，更多还是聚焦个股的盈利能力、估值合理性，“价值投资”的特点比较突出，值得关注。
龙头鲁股获青睐
经济导报记者统计发现，在二季度末基金重仓股名单中，已经有中际旭创、海尔智家、万华化学、赛轮轮胎（601058.SH）、山东黄金（600547.SH）等11只鲁股获得超过百只基金重仓。
从行业面看，上述基金重仓的公司较为分散。最受基金重视的中际旭创，属于信息技术行业，公司是全球领先的数据中心光模块供应商，研发生产的高端光通信收发模块，服务于云计算数据中心、数据通信等领域的国内外客户。受AI数据中心建设的兴起，公司产品需求快速增长，带动其业绩大幅提升。今年上半年，公司预计实现归母净利润21.50亿元至25亿元，同比增长250.30%至307.33%。
海尔智家则是家电行业的龙头，公司率先实施全球化战略，如今成效显著，业绩稳步增长。根据欧睿销量口径数据显示，2023年海尔系大家电在全球市占率为17.2%，居世界首位。东方证券家电行业分析师周振表示，未来公司在全球市场市占率仍有提升空间，且经营效率与盈利能力有望进一步增强，由此给予公司“买入”评级。
万华化学则是全球聚氨酯行业的龙头企业，又布局了新能源、半导体等新材料项目。公司主营产品MDI的应用范围颇广，下游产业涉及家电、地产、纺服、弹性体等领域。华安证券分析师王强峰认为，未来随着经济的进一步回暖，预计家电、汽车、纺服等传统消费领域将维持和GDP正相关的增速缓慢增长，预计2024年至2026年国内MDI需求量将保持5%左右的增速，由此看好公司未来表现。
经济导报记者注意到，像赛轮轮胎、山东黄金、华鲁恒升（600426.SH）、潍柴动力（000338.SZ）等获得超过百只基金重仓的上市公司，多为行业龙头，在国际市场也具备不小的影响力。
“‘龙头股’业绩预期稳健、股票流动性更好，是A股调整期较好的防御品种。”张权分析称，市场经过充分调整后，龙头股价值优势凸显，抓住优质资产被低估的机会进行布局是当前最好的投资策略之一。
2024年二季度末基金重仓鲁股TOP10
加仓周期上行股
当然，二季度不少基金也进行了调仓换股，多只鲁股获得基金加仓。
比如，山东黄金二季度末的基金持仓数量就达到2.21亿股，较一季度末增加了2218.40万股。其中，广发稳健增长A二季度末持有公司1660.10万股，对应市值超4亿元，这也是该基金产品新进第二大重仓股。大成新锐产业A也在二季度大手笔买入公司股份，二季度末持仓量达到878.64万股对应市值2.4亿元。
经济导报记者注意到，受国际金价走高影响，山东黄金的股价今年表现强势，年内涨幅超过30%，公司前景颇受机构看好。华安证券分析师许勇其表示，金价上行加上产能释放，有望推动公司业绩稳步增长，由此看好未来表现。
鲁西化工（000830.SZ）二季度也获得多只基金加仓。其中，富国中证红利指数增强A二季度末持有公司1627.86万股，对应市值近2亿元；招商量化精选A持有公司407.61万股，对应市值超4000万元。
公司本月已披露了上半年业绩预告，预计报告期内实现归母净利润11亿元至12亿元，同比增长467.04%至518.59%。国信证券分析师杨林表示，预期随着房地产、家电、汽车等行业需求回暖，正丁醇和辛醇需求量将保持增长。公司目前拥有75万吨多元醇产能，其中正丁醇30万吨，辛醇45万吨，均在国内厂商中位列前茅，由此看好公司表现。
从基金加仓策略上来看，基金经理更看好从底部回升的周期行业。像中欧基金的基金经理周蔚文就看好基础化工、养殖等板块。周蔚文管理的中欧时代先锋截至二季度末的管理规模为123.49亿元，前十大重仓股包括万华化学、牧原股份（002714.SZ）等。“我们看好其中有长期投资价值但短期业绩趋势受挫于行业景气度的优秀公司，相信这些公司的盈利在2024年甚至2025年都有明显好转。”周蔚文表示，这类公司中也包含了出口份额还可持续提高的、明显有全球竞争力的制造业，他们在二季度也进行了增配。
未来表现值得期待
经济导报记者注意到，二季度受A股市场调整影响，权益类公募基金的净值表现并不令人满意。
如普通股票型基金中，上半年实现正向收益的只有288只产品，净值回撤的则有644只。指数型产品表现同样如此，有747只产品上半年实现正收益，有1314只产品出现净值回撤。
其中，股票型产品中，上半年净值回报最高的为宏利转型机遇A，达到25.96%；回撤最大的则是申万菱信医药先锋C，达到-30.57%。指数型产品方面，净值回报最高的为南方富时中国国企开放共赢ETF，达到24.28%；回撤最大的则是汇添富北证50成分C，达到-33.17%。
值得注意的是，二季度以来，权益类基金规模出现缩水。二季度末，公募基金持有A股市值为5.02万亿元，较今年一季度末的5.24万亿元，减少了2000余亿元。这背后，既有持有人赎回导致的份额下降的原因，也有基金净值下跌导致净值缩水的原因。
不过，从基金经理的表述看，多数对市场未来表现持看好态度。
长盛城镇化主题基金经理代毅就表示，基于财政货币和金融政策的判断，三季度A股市场仍将呈现震荡运行态势，不排除阶段性结构牛特征，稳定股息的红利逻辑和新质生产力的成长逻辑并存。
嘉实基金旗下的基金经理谭丽在其管理的嘉实价值创造三年持有A的二季报中表示：“我们仍然对权益市场的收益空间持乐观态度，整体仓位仍然保持较高，核心原因是市场的经济基本面和估值水平都比较低，市场下行的风险较小，上行的时点和幅度取决于后续经济发展态势。”
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