拓维信息系统股份有限公司于2008年上市,实际控制人为“李新宇”。公司是中国领先的软硬一体化产品及解决方案提供商。公司成立于1996年,2008年上市(股票代码:002261.
根据拓维信息2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收8.13亿元,同比增长16.71%。扣非净利润462.53万元,同比大幅下降86.99%。拓维信息2024年第一季度净利润355.81万元,业绩同比大幅下降92.33%。本期经营活动产生的现金流净额为-2.87亿元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
营业收入情况
2023年公司的核心业务有两块,一块是计算机、通信和其他电子设备制造业,一块是信息技术服务及软件,主要产品包括智能计算产品和软件及服务两项,其中智能计算产品占比56.31%,软件及服务占比38.42%。
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1、二智能计算产品
2021年-2023年二智能计算产品营收呈大幅增长趋势,从2021年的7.10亿元,大幅增长到2023年的17.76亿元。2021年-2023年二智能计算产品毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的23.78%,大幅下降到了2023年的12.24%。
2023年,该产品名称由“二国产自主品牌服务器及PC”变更为“二智能计算产品”。
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2、一软件及服务
2021年-2023年一软件及服务营收呈小幅下降趋势,从2021年的12.84亿元,小幅下降到2023年的12.12亿元。2023年一软件及服务毛利率为27.33%,同比去年的25.72%小幅增长了6.26%。
2023年,该产品名称由“一软件云服务”变更为“一软件及服务”。
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主营业务利润由盈转亏推动净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比增加16.71%,净利润同比大幅降低92.33%
2024年一季度,拓维信息营业总收入为8.13亿元,去年同期为6.96亿元,同比增长16.71%,净利润为355.81万元,去年同期为4,639.68万元,同比大幅下降92.33%。
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净利润同比大幅下降的原因是:
虽然信用减值损失本期为-496.66万元,去年同期为-1,445.02万元,较去年同期亏损有所减小;
但是主营业务利润本期为-609.60万元,去年同期为5,373.47万元,由盈转亏。
净利润从2018年一季度到2023年一季度呈现上升趋势,从140.04万元增长到4,639.68万元,而2023年一季度到2024年一季度呈现下降状态,从4,639.68万元下降到355.81万元。
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2、主营业务分析
主要财务数据表
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非主营业务中其他收益本期为1,349.04万元,占利润总额3.10倍,同比大幅增长167.87%。信用减值损失本期为-496.66万元,占利润总额114.25%,同比大幅增长65.63%。投资收益本期为296.19万元,占利润总额68.13%,同比有所下降2.41%。
非主营业务表
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3、净现金流同比大幅下降7.73倍
2024年一季度,拓维信息净现金流为-3.46亿元,去年同期为-3,958.47万元,较去年同期大幅下降7.73倍。
净现金流同比大幅下降原因是:
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比率指标及同业比较
本公司属于垂直应用软件行业
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亮点、风险及经营评分
1、亮点信息表
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2、风险信息表
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3、经营评分及排名
经营评分:42总排名:3385/5179
行业排名(垂直应用软件):34/101
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垂直应用软件行业经营评分排名前三名
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4、特别预警
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注1:M-Score模型是由印第安纳大学凯利商学院的会计教授 Messod D.Beneish在1999年提出的判断一家公司是否有财务报表作假可能的侦测模型。
总结
1、经营分析总结
2018-2023年公司扣非净利润持续增长,2024年扣非净利润213.11万元,较上期大幅下降。
2024年主营利润亏损609.60万元,且是近5年内首次亏损,由于毛利率的大幅下降。
总体来说,公司盈利能力较差,但是在行业中却处于较高水平。
2、估值数据
近五年PE-TTM(截止至2024年07月17日)
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可以看到,拓维信息近期的市盈率在历史上处在很高的水平,近期股价有可能被高估。
在2024年07月17日,拓维信息的PE-TTM是1370.84,而垂直应用软件行业的PE-TTM是45.22,拓维信息的PE-TTM远高于垂直应用软件行业的PE-TTM。
3、神奇公式估值排名
神奇公式,是由投资人 Joel Greenblatt 提出的投资策略。他利用此策略,从业20年获得30%的年回报率。
使用有形资本回报率(ROIC)衡量公司经营情况,使用企业收益率衡量价格。有形资本回报率=息税前利润/(总资产-无形资产);企业收益率=息税前利润/(总市值+净债务)。分别对二者进行降序排序,排名即为分数,分数之和越低代表性价比越高。
核心思想:好公司便宜买。
拓维信息神奇公式排名
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行业排名前3公司神奇公式排名
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