交易员 | 张婉玮
票据市场
一级市场方面,供给较上周略有回落,本周日均承兑1321.02亿元,较上周环比下行0.80%;本周日均贴现1144.63亿元,较上周环比下行2.46%,承贴比86.65%,较上周环比下行1.47个百分点。7月票据市场到期量约2.10万亿元,按当前贴现进度,全月预计超额补到期4200亿元左右。
二级市场方面,票据利率呈现先涨后跌的小幅震荡行情。本周周初票据利率延续上周收盘情绪,在1.12%附近开盘,并在此小幅震荡,而后随着大行机构行为收敛,票据买盘力量减弱,票据利率小幅抬升。利率上行后对贴现量形成压制,单日贴现量回落约20%,市场情绪受此影响,买盘增加,导致票据利率又回落至1.13%左右。本周票据利率期限利差进一步走阔。
截止收盘:
7月国股成交在1.60%-1.65%,
8月国股成交在1.40%-1.55%,
9月国股成交在1.24%-1.40%,
10月国股成交在1.49%-1.58%,
11月国股成交在1.45%-1.53%,
12月国股成交在1.43%-1.50%,
1月国股成交在1.10%-1.17%。
信贷与资金
7月15日至7月19日期间,信贷分位数落在-0.557至-0.530区间内,较上周维持平衡;资金分位数落在-0.737至-0.715区间内,维持宽松水平。
我们以6M国股银票转贴现利率与6月期AAA同业存单收益率的差值表示信贷溢价情况,以6月期AAA同业存单收益率和MLF利率的差值表示资金溢价情况,通过计算分位数的方式得到信贷资金象限图(下图)。
数据来源:票交所、票据交易系统、同花顺iFind
使用范围:内容仅为浙商银行票据业务部交流使用
END
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