机械行业2024年中期机构持仓简析0722

机械行业2024年中期机构持仓简析0722

基金中期持股陆续公布，我们大致整理了机械行业各个子版块的持股特点，简要概括如下：

（1）总体持仓。24Q2机械总体持仓5.24%，略高于24Q1，但略低于23Q4（最高持仓5.46%），整体处于标配状态。机构配置最高的子版块分别是：工程机械（1.1%）、船舶制造（1.0%）、出口产业链（0.7%）、通用设备（0.5%）、3C自动化（0.4%）。

（2）增配领域。二季度增配领域幅度较大的是：工程机械、船舶制造、出口产业、轨交、油服。其中，增配幅度较大的个股分别是：三一重工、中国船舶、徐工机械、柳工、中国重工。

（3）减配领域。减配幅度较大的板块是：通用设备、自动化设备、3C设备等，以内需特征为主。其中，减配幅度较大的个股分别是：精测电子、绿的谐波、汇川技术、晶盛机电、奥特维。

（4）结构分化特征明显。本次机构配置，呈现两个特点：（1）板块分化剧烈，工程机械+船舶制造占据机械持仓的40%；（2）外需和内需的分化；（3）大市值和小市值分化：市值TOP10的个股机构配置比例达到54%。

（5）机械行业十大机构配置个股排序：中国船舶、三一重工、徐工机械、汇川技术、柳工、杰瑞股份、巨星科技、豪迈科技、浙江鼎力、迈为股份。

总结：机械行业配置特征基本反应了上半年的市场动态，和我们总体工作和重点推荐的领域重合度基本一致，聚焦在中上游周期资产，外需导向明显的领域。从中国船舶和三一重工两个企业的配置的绝对量来看，具体机械行业高位仍有距离，尚未反映出过热配置特征。

——广发机械