当基金经理远离白酒股

最近这个季度，各大基金经理大幅降低了白酒的仓位占比。从统计上来看，2023年1季度，白酒股占各大基金总仓位的8.2%，而截止2024年2季度，只占4.1%，刚好腰斩，回到了2018年四季度的白酒仓位占比水平。

2024年二季度，白酒股大幅下跌，酒ETF在二季度下跌了14.62%。股价是由最后一秒钟撮合成交的买卖价格决定的，短期大量的抛盘势必将拉低股价，现在回头看，过去一个季度白酒股价就是被基金经理拉下来的。

从这个两个数据对比其实也可以看的出来，投资者可能会坚持信仰，但是基金经理不一定会坚持。

诚然，基金经理有业绩的压力，在白酒未来预期不够好的时候会抛弃白酒，这个可以理解；但是反过来想，白酒之后走势不好，是不是也有基金经理集体出逃白酒板块的因素在里面呢？这和A股一个道理啊，上涨需要有资金支持，但是资金要看得见上涨才会进去，除非基本面好到让人无脑入，否则大部分情况都是个死循环。

目前券商对于白酒的判断很多是唱多的，当然有多少说的是真话咱也不知道。不过我们可以从其中找到一些有价值的部分，比如财通证券发布的研报，对白酒的总结是“Q2业绩低预期风险已基本释放，当下博弈的关键点在于下半年需求的边际变化，尤以中秋国庆为关键。需求偏淡环境下，酒企普遍应对积极，纾困B端，加码C端，维持良性市场基础以应对后续需求变动。随着茅台释放提分红预期、批价回升、以及消费税短期担忧缓解，板块有望企稳，后续随基本面改善有望持续向上，当前可中长期布局，短期维度仍看好情绪向上带来的弹性标的机会，”。

可以得出的、比较确切的点是“Q2业绩不及预期”、“需求偏淡”、“B、C端可能存在问题”等，那么基于这些点，白酒板块后续的走势，大家心里应该也有个数了吧。

$贵州茅台(SH600519)$$泸州老窖(SZ000568)$$五粮液(SZ000858)$