近年来权益市场波动加剧，而低波动、高流动性、收益相对稳定的债券基金配置热度不断抬升，逐渐成为投资者底层资产配置的较优选择。
然而，投资天然与风险相伴，债基自然也不例外。因此，认识债基风险、做好风险管理也是我们在投资债券基金前的必修课。
债基的常见风险
购买债基需要承担的风险主要来自于两方面，一方面是债券价格波动的风险，另一方面是债券的违约风险。
债券价格波动主要受市场利率、流动性等因素影响。一般而言，利率上升、流动性较差时，债券价格通常会下降。但由于债券利息（票息）的收入可以覆盖掉一部分价格波动带来的损益，因此这类风险整体而言相对可控。而违约风险却是债基投资中所面临的较大难关。
违约风险也叫“踩雷”风险。从本质上看，投资债券是将资金出借给发债方，到了约定的时间，便收回本息。决定债券投资结果的核心因素是发债方的偿债能力，即对方是否能如期兑付。在投资债券时，如果对发债企业资质考察不周，就有可能会出现“踩雷”的情况，导致发行债券的借款人无法按时支付债券利息和偿还本金，从而给投资人带来较大损失。
如何更好地控制买债基的风险？
单只债基对个券的风险暴露较高，通过多只债基组合配置的方式，或能在一定程度上实现风险的有效分散，提升持债体验。
“交银债基债利”投顾策略通过量化指标精选一篮子债券基金，避免押注单只产品的不确定性。策略最新配置中，中长债基金：短债基金配置比例接近于1:1，在配置中长债基金追求增厚收益的同时，也配置了较高比例的短债基金来控制可能出现的中长端风险。
而在债基的选择上，需要综合考虑的因素也有许多，除了产品的历史收益率、年化收益率等收益指标，最大回撤、波动率等风险指标，还包括基金所属管理团队投资方法体系、基金经理画像、投研团队实力、是否发生过踩雷等。此外，基金的债券持仓情况，包括债券的类型、信用等级、到期时间等也是需要考量的因素。
以上这些仅靠个人投资者较难辨别，而“交银债基债利”投顾策略由专业的投顾团队利用专业的分析工具及丰富的市场经验，对上述因素进行综合评估，从而帮助投资者在2000+只纯债基金中优中选优，筛选出在债市上涨时具有收益弹性，同时债市下跌时回撤合理可控的基金。同时，通过完善的系统及时监控净值表现落后或出现异常波动的基金，综合考量并及时处理，加强信用风险监测能力，提升债基投资性价比。策略成立以来最大回撤-0.26%，远低于同期中证纯债债基指数。
交银债基债利成立来最大回撤
此外，策略还将根据债市趋势模型动态调整债基仓位。当债市出现极端尾部风险时辅以货币基金调整债基比例，以期控制风险。而单只债基因受债券投资比例限制，或无法有效规避债市的极端尾部风险。
如您有意向投资于债券市场，追求风险可控下的资产长期稳健增值，可关注“交银债基债利”投顾策略，追求相较于单一债基更优的投资体验。
风险提示：
基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国证券市场发展时间比较短，不能反映市场发展的所有阶段，基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。合格评级评价机构发布所涉评价结果并不是对未来表现的预测，也不视作投资基金的建议。
基金投顾试点机构不保证基金投顾组合策略一定盈利及最低收益，也不作保本承诺，投资者参与基金投顾组合策略存在无法获得收益甚至本金亏损的风险。基金投顾组合策略的过往业绩不代表其未来表现，为其他投资者创造的收益并不构成业绩表现的保证。
交银债基债利基金投顾策略的风险等级为中低风险，基金投顾组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异，投资者参与投资前，应认真阅读基金投资顾问服务协议、基金投资顾问服务业务规则、风险揭示书、基金投顾组合策略说明书等文件，在全面了解基金投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况选择合适的基金投顾组合策略，谨慎作出投资决策，独立承担投资风险。
基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
#基金投资指南#
$交银稳利中短债债券C(OTCFUND|008205)$
$交银裕通纯债债券A(OTCFUND|519762)$
$交银裕隆纯债债券A(OTCFUND|519782)$
本文作者可以追加内容哦 !
