鼎通科技调研

【鼎通科技】调研要点：首次公开gb200单台价值量，安费诺独家供应商，出货稳定后有望贡献2x收入弹性

1、overpass（ultra pass、背板连接器）已经实现大批量供应安费诺。安费诺排产逐步起量，10月进入大规模量产期，预计上游供应链前置1-2个月。明年深圳安费诺的业务自身预计至少实现翻倍以上增长。

2、价值量：6月安费诺交付100柜，今年11月起，安费诺月出货预计5000柜。公司单柜价值量2.5万元，是安费诺独家供应，由于涉及开模打样流程较长，短期内不会有竞争对手。公司月收入增量2.5w*5000=1.25亿，年收入15亿，对应公司2023年收入不到7亿元，增量2倍，非常可观

3、业绩指引：按排产进度，7-9月收入环比20%增长，10月大跃升，2024年全年10亿+收入，同比+70%。2025年16亿+收入。

4、产能规划：公司马来西亚工厂将供应安费诺马来西亚、印度和新加坡等工厂，规划年产值25-30亿，完全可以支持继续扩大与安费诺的合作规模。