又一家IPO批文失效!
2024年7月19日,科志股份发布公告,该公司北交所IPO批文有效期在7月20日届满。其表示保荐机构被暂停保荐资格,不具备启动发行上市的客观条件。
IPO批文失效意味着企业未能在其获得上市批文的12个月内完成发行上市。在IPO过程中,企业可能会因为各种原因未能按时完成发行,导致批文失效。这些原因可能包括行业风险、合规问题、业绩情况不佳等。
据大象君统计,科志股份是今年以来第4家宣布IPO批文到期的IPO企业。另外3家为新通药物、侨龙应急和润阳股份。
4家批文到期企业
一、四川科志人防设备股份有限公司(于2023年7月21日注册)
发行人于2022年6月30日获北交所受理,于2023年7月21日注册生效,但时隔一年仍未完成发行,截至目前批文已失效。
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招股书显示,科志股份主要从事防护设备、防化设备等人防专用设备的研发、生产、销售及安装。该公司是四川省唯一同时具有防护设备定点生产和安装、防化设备定点生产和安装两项资质的生产厂家。
近年来,人防行业的监管政策逐步细化,建立了从人防工程质量管理、人防企业资质准入管理到人防设备生产、安装、验收等全方位、一体化的监管制度。2010年5月,科志股份取得人民防空工程防护设备定点生产和安装企业资格认定证书;2014年5月,该公司取得人民防空工程防化设备定点生产和安装企业资格认定证书。
从产品看,科志股份的主要产品包括人防门、过滤吸收器等,广泛应用于民用建筑地下室工程、城市地下交通干线工程、人民防空指挥工程、公用的人员掩蔽工程、疏散干道工程、医疗救助及物资储备等专用工程,主要客户为地铁建设集团、房地产开发商、建筑承包商、人防企业及防化设备贸易商、政府及企事业单位等。
据招股书,截至2022年12月31日,科志股份已取得专利证书的发明专利、实用新型专利共计51项,并已建成“成都市企业技术中心”“深部岩土力学与地下工程国家重点实验室成都中心”“中国科学院、水利部成都山地灾害与环境研究所产学研联合实验室”,形成了产学研合作的持续创新科研平台。
公司2023年业绩十分靓丽,去年营业收入为4.27亿元,同比增长28.03%;扣非净利润为1.66亿元,同比大增68.49%。
值得注意的是,自获得注册批文以来,科志股份曾多次调低发行底价,发行底价较初始价格一度缩水近九成。
招股书显示,2022年,科志股份来自房地产客户的销售收入占比为49.38%,接近五成,房地产行业是其重要的收入来源之一。
据招股书显示,截至2022年12月31日,科志股份的在手订单中,业主方为非上市民营企业的中小房地产客户,订单金额为2.42亿元。
据第二轮审核问询函回复文件显示,截至2022年末,在中小房地产客户中,科志股份共有22个在手订单存在长期未收进度款、项目已停工、业主方涉及大量诉讼或业主方成为失信执行人的情形,涉及订单总金额为4357.85万元,占中小房地产客户在手订单总金额的18.03%,存在回款难的风险。
截至2022年12月31日,科志股份房地产客户的在手订单中,存在延迟、停工、长期未回款等风险的项目共计56个,涉及订单金额合计为11958.92万元,占房地产客户在手订单总金额的15.63%。
科志股份在招股书中表示,若在手订单出现回款不利,可能导致项目延迟交付或无法交付,从而使得订单无法达到预期盈利甚至亏损,将对公司的经营造成不利影响。
二、江苏润阳新能源科技股份有限公司(于2023年6月29日注册)
发行人于2022年3月18日获创业板受理,于2023年6月29日注册生效,但时隔一年仍未完成发行,截至目前批文已失效。
公司是行业技术领先的光伏企业,秉承“科技改变世界、光伏守护地球”的使命,践行“低调、实干、真诚、感恩”的企业文化,致力于实现给社会创造财富价值和清洁能源的企业愿景。
2020年、2021年、2022年,润阳股份的营业收入分别为47.98亿元、106.17亿元、220.38亿元;同期归母净利润为5.13亿元、4.86亿元、20.39亿元。
三、福建侨龙应急装备股份有限公司(于2023年6月8日注册)
发行人于2022年2月7日获创业板受理,于2023年6月8日注册生效,但时隔一年仍未完成发行,截至目前批文已失效,是注册制以来创业板首例未能在批文有效期内启动发行从而IPO失败的项目。
发行人定位于应急装备技术创新型企业,主要从事应急抢险装备的研发、生产和销售。报告期内,发行人销售的主要产品为供排水应急抢险装备,主要客户为全国各地市的应急管理局、城市管理局、水利系统、水务及防汛系统、消防系统、武警部队、大型石化及电力企业等国家机构及企事业单位。
2020年、2021年、2022年,公司营业收入分别为15,853.92万元、36,970.97万元和37,794.26万元,归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润分别为3,039.15万元、10,285.83万元和10,401.18万元。报告期内,公司在手订单受外部客观条件变化等因素影响存在波动,报告期末在手订单金额同比下降。
四、西安新通药物研究股份有限公司(于2023年4月25日注册)
2023年4月25日,西安新通药物研究股份有限公司获得中国证监会的批复,同意其科创板首次公开发行股票的注册申请。但时隔一年仍未完成新股发行,IPO批文已到期。
值得注意的是,新通药物是今年首个批文到期的IPO企业,也是注册制以来科创板首例未能在批文有效期内启动发行从而IPO失败的项目。
发行人是一家专注药物研发超过二十年的高新技术企业,现聚焦于乙肝、肝癌等重大疾病领域,致力于研发具有自主知识产权、安全有效、以临床价值为导向的创新药物,同时引进并开发一款国内临床未满足需求的癫痫药物。
报告期内,公司归属于母公司普通股股东的净利润分别为-9,128.33万元、-6,270.23万元及-5,549.61万元,扣除非经常性损益后归属于母公司普通股东的净亏损分别为-10,224.87万元、-8,206.55万元及-6,999.74万元。截至2022年末,公司未分配利润为-19,166.48万元。
结语
证监会的IPO注册批文有效期是12个月,原则上讲,企业可以在这12个月内任意选择时间段来完成其发行流程,但一般没有特殊情况,企业基本都会尽可能快的在第一时间启动IPO的发行工作,以免此后自身的基本面或发行环境出现变化而夜长梦多。
近期,又将有一家IPO企业面临批文到期失效的风险。原计划登陆沪市主板的IPO企业浙江国祥,在去年8月3日注册生效,批文的落款日期为7月28日,于9月下旬启动发行工作。其于10月7日公告称暂停后续发行工作,待有关事项得到核实与澄清后再继续发行工作。如今批文有效期即将届满。
企业可以在获得批文的12个月内,根据自身安排选择合适的时机进行发行。如果企业能够在批文有效期内解决相关质疑并获得监管层的认可,可以重启发行。然而,如果超过了12个月的时间限制,那么此次IPO过程即告终结,企业若想再次尝试上市,则需要重新排队报审。
今年证监会发布《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见(试行)》,其中明确,从严监管企业发行上市活动,压紧压实发行监管全链条各方责任,切实树立对投资者负责的理念,强化资本市场功能发挥,从源头上提高上市公司质量。
在监管环境趋紧、上市准入门槛提高的情况下,一些企业可能会因为无法满足新的要求或面临市场变化而选择撤回IPO申请,从而导致批文失效。
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