保观 | 聚焦保险创新
回顾2024年的第一个季度，保险科技融资的状况令人堪忧。具体来看，2024年一季度的全球保险科技资金降至10亿美元以下，是截止2020年以来的最低水平。同时也是自2017年第三季度以来，首次连续三个月没有出现1亿美元以上的大额融资。毫无疑问，保险科技行业正在面临较长一段融资规模放缓和资本估值下降的时期。
如今2024年已经过半，保险科技数字分析平台Arizent分别发布今年四月、五月、六月的全球保险科技融资报告。虽然融资面与上个季度相比有所好转，但整体依旧疲软。而其中有一些公司融资案例引起了我们的关注，这些公司在技术创新和业务模式上极具亮点，我们具体来看。
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“融资重置”下，
早期融资有所增加、大额融资打破“得分荒”
自从保险科技投资在2021年见顶以来，我们可以在保险科技行业看到裁员、降薪、亏损等一系列连锁反应，这是因为市场一直在经历“融资重置”。重置的一个显著特点就是投资活动虽然增加了，但平均交易规模却下降了，投资者在资金分配方面变得更加的小心和谨慎，通过在公司之间平均地分配资本，来减小风险。而我们在2024年二季度的融资报告中，再次验证了以上猜测，其融资交易和早期融资的数量都有所增加，但平均融资规模依旧放缓。那么我们分别从交易数量、融资轮次、大额融资几个方面进行分析。
部分融资案例
融资交易数量有所增加，早期融资成为主导
从Arizent的数据报告来看，4月份的融资事件约39起、5月份的融资事件约60起、6月份的融资事件约40起，二季度融资事件总计139起（其他融资事件，如私募股权注入也包括在总数中）。其中相较于一季度的120起融资案件数量，同比增长了15.8%。
而在融资轮次方面，虽然Arizent没有公布具体的融资轮次分布，但从上图我们可以发现，除开未透露的融资轮次之外，种子轮和A轮等早期融资占据了绝对的主导地位，接近了半数。
值得一提的是，在本季度中还出现了一笔新借款融资。新借款融资是指通过与金融机构或融资公司签订贷款协议，借入一定数额的资金，并在约定的期限内偿还贷款本金及利息的一种融资方式。这也从侧面反映出来，保险科技公司想要获得稳定且大笔的融资有多难。
大额融资打破“得分荒”，二季度出现2笔大额融资
据统计，2023年下半年以及2024年一季度，保险科技融资市场中均未出现破亿的大额融资案例。而在本季度中，除开Jensten2.11亿美元的新贷款融资之外，还出现了两笔大额融资，分别是Go Digit1.41亿美元的IPO前融资、以及Sidecar Health1.65亿美元的D轮融资。
可以发现大额融资相对集中在后期融资中，这个阶段中能得到大额融资的公司，往往业务规模和核心技术都已经得到了市场的考验，是赛道中的佼佼者，有上市或成为独角兽的潜力。
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如今融资环境下，
有哪些保险科技公司值得关注？
在如今的保险科技融资环境当中，遇冷和分化是未来很长一段时间的主旋律。那么想要获得投资者的青睐，就必须要在技术和业务上极具潜力或创新。那么我们看在本季度当中，有哪些保险科技公司值得我们长期关注。
1. Arbol
融资轮次：B轮
融资规模：6000万美元
业务类型：气候风险
Arbol成立于2018年，是一家专注于气候风险的保险科技公司。在过去的一年里，气候变化的影响不断升级，在全球范围内造成了370亿美元的保险损失。传统的保险模式严重依赖事后索赔调整和主观损害评估，而Arbol的核心是通过实施参数保险来应对传统赔偿保险的挑战，这是一种使用预定义的气候数据触发因素(如降雨量或温度阈值)来快速确定赔付的模型。
具体来看，Arbol的模型平台利用全球可信数据集来建立客观、透明的触发事件，显著扩大了参数化产品的应用范围。通过集成先进的技术，包括自动化结构化、专有定价平台和人工智能支持的核保，为气候风险管理带来了规模、透明度和效率。例如，如果降雨量低于一定水平，对作物产量产生不利影响，农民在面临因特定天气条件导致的减产时，可以获得快速的财政支持。
而本轮融资对于Arbol来说至关重要，在加快战略计划的同时，也进一步并扩大我在保险行业的影响力。
2. Two Chairs
融资轮次：C轮
融资规模：7200万美元
业务类型：心理健康
Two Chairs成立于2017年，是一家专注于心理健康的初创公司。如今Two Chairs的融资总金额达到了1.03亿美元，在全美拥有500多名专业临床医生。
与赛道里的其他参与者不同，首先Two Chairs通过人工智能来提供一种专有的匹配算法，在专有的300个变量算法的帮助下，帮助客户进行合适的治疗师匹配。同时基于测量的护理方法跟踪治疗，来提供对客户健康状况的实时洞察，使治疗师能够个性化治疗计划、赋予客户权利并加强治疗联系。其次Two Chairs采用远程优先的治疗模式，但保证每个州都至少有一个线下实体店，在降低成本的同时，将更多的资金投入到治疗师当中，从而实现良性循环。
Two Chairs表示，将利用本轮融资资金聘请更多的专业治疗师，并扩展业务范围和改进技术。
3.Cover Genius
融资轮次：E轮
融资规模：8000万美元
业务类型：嵌入式保险
Cover Genius是本季度中为数不多的后期融资案例，成立于2014年，是一家专注于嵌入式保险的全球保险科技公司。如今Cover Genius在全球60个国家开展业务，为笛卡尔造船厂、瑞安航空、亚马逊等企业提供无缝的端到端体验保护，并涉及旅行、宠物、运输、汽车、财产等多种保险产品。
简单来说，Cover Genius的成功之处就是可以为任何国家、语言和货币提供个性化保护，为来自任何类别和承销商的动态捆绑保单提供量身定制的客户体验。
这得益于Cover Genius构建了全球框架和动态捆绑策略。其中全球框架是XCover在60个国家都制定了受监管的政策，并以 40多种语言提供政策内容，支持以90多种货币即时支付索赔，专为国际运营和跨境扩张而打造。而动态捆绑策略是指通过动态捆绑来自任何类别和承保人的保单，以API的方式根据客户的购买行为和生活方式提供最适合的解决方案。
本轮融资过后，Cover Genius表示将利用新资金继续投资尖端技术，包括数字保险分销、人工智能索赔等。
4.Sixfold
融资轮次：A轮
融资规模：1500万美元
业务类型：人工智能
Sixfold成立于2023年，是一家生成式人工智能解决方案的公司，旨在为保险行业的保险商提供支持。据悉Sixfold还入选了劳合社实验室加速器计划，为世界上最顶级的再保险市场开发创新解决方案。
为什么仅成立一年时间，Sixfold便能获得1500万美元的融资。主要是因为Sixfold专为保险核保打造的生成式人工智能解决方案，获得了市场和投资者的关注，在一定范围内引起了不小的关注。具体来看，Sixfold的生成式人工智能解决方案能大幅提高承保能力、准确性、以及保险公司、MGA和再保险人的透明度。同时从数据导入、提取风险数据、数据分类、汇总数据、提供建议、制定解决方案等一系列流程只需极短的时间，速度加快了数十倍。
此外，Sixfold还计划使用该笔融资资金继续建设工智能工程师团队，以及进一步增强产品能力。
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行业需要扭转心态，
专注于客户满意度、运营效率、公司利润
从资本追捧到哑火，近两年的保险科技市场经历了不小的跌宕起伏。而从最近几个季度的融资状况来看，资本开始将焦点转向了早期保险技术融资，这种转变让业内不少企业措不及防。不知从何时开始，行业里的企业专注于将估值作为成功的指标，通常在现金消耗的情况下尽可能期待下一轮融资，行业需要扭转这种心态。
而想要扭转这种心态，我们就必须看清楚当下保险科技融资的真实环境。
第一，除了高利率和全球经济影响等因素外，资本之前对保险科技过度投资也是造成如今行业遇冷的原因之一。通常被资本夸大的高估值可能会推动保险科技公司追求快速增长，但其本身并没有真正的产品来支持这种扩张。而过高的估价和不切实际的紧迫感往往会迫使公司做出糟糕的决策。一旦市场冷却下来，很多玩家只能被迫离场。
第二，如今我们看到融资规模明显放缓，投资者们更希望看到的是公司在业务和技术上有创新和突破，因此很多企业无法养活自己宣告破产。这时候创始人需要更多的时间进行自我激励、保持耐心，专注于客户满意度、运营效率、公司利润。
第三，不要过于悲观，虽然保险科技融资面临明显的下行压力，但从另一方面看无论是投资者还是创业公司们，都进入了一个更可持续的保险科技投资阶段。在这个阶段，企业将需要展示清晰的盈利路径、稳健的商业模式，而不是以前那种‘不惜一切代价实现增长’的方法。
最后，无论是初创的保险科技公司，还是已经进入后期融资的保险科技公司，想要成功，无外乎三点：充足的资金、保持耐心、稳定且可持续输出的创新产品。也希望我们在未来能看到更多有潜力的保险科技公司，给整个市场注入新的活力。
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