3个月豪掷2400亿！黑石凶猛扫货，全球抄底盛宴已开启？

全球经济增长放缓，创投市场急剧收缩，众多投资机构选择“躺平过冬”，而PE巨头黑石却反其道而行之，在2024年第二季度交出了一份亮眼的成绩单：3个月内豪掷340亿美元（约合人民币2400亿元），创下近年来投资规模新高。黑石此举，是逆势抄底的最佳例证，抑或是另一场豪赌？

黑石第二季度的投资规模，与同期大部分VC/PE形成鲜明对比。当其他机构谨慎观望时，黑石却在全球范围内积极布局，其投资领域涵盖私募股权、基础设施、生命科学等多个领域，展现出对未来经济的坚定信心。

1.1 私募股权：瞄准优质标的，逆势扩张

黑石第二季度在私募股权领域的表现尤为活跃，宣布了15笔收购与私有化交易，其中包括斥资35亿美元收购艾默生在合资公司中的40%普通股权、收购日本数字漫画提供商Infocom等。这些交易，无一不彰显着黑石在经济下行周期中寻找优质标的、逆势扩张的决心。

1.2 基础设施：押注未来趋势，布局人工智能

黑石创始人苏世民将人工智能比作1880年的电灯泡，认为其将带来前所未有的投资机会。黑石目前已投资550亿美元数据中心，另有超过700亿美元的潜在开发项目。

此外，黑石还积极向人工智能相关的公司提供股权和债务资本，例如向云服务提供商CoreWeave提供45亿美元融资。这些举措表明，黑石正积极布局人工智能等未来趋势，为未来发展积蓄力量。

1.3 生命科学：持续加码，寻求长期回报

黑石的生命科学业务在第二季度表现强劲，季度升值高达11.9%，12个月期间升值33%。这表明黑石在生命科学领域的投资策略取得了显著成效，并将持续加码，寻求长期回报。

黑石的“疯狂扫货”，并非盲目自信，而是基于对宏观经济形势的精准预判和对投资机会的敏锐洞察。

2.1 预判美元降息，资本成本下降

黑石创始人苏世民判断，美联储预计今年将降息，当周期转变时，对投资者来说应该非常有利。降息预期将推动资本成本下降，为企业并购和投资创造更有利的条件。

2.2 估值触底，投资性价比凸显

受高利率环境影响，资产价格出现回调，许多优质企业的估值已不再像2021年和2022年初那么高。黑石总裁兼首席运营官Jonathan Gray表示，黑石热衷于继续将资金投入新的投资，尤其是考虑到估值已变得更加合理。

尽管全球融资环境依然充满挑战，但黑石凭借其强大的品牌影响力和过往业绩，依然获得了LP的青睐。

黑石目前正在募集多支新基金，包括规模可能创纪录的第九期并购基金、生命科学基金、私募股权二级基金等。

黑石的“疯狂扫货”，是否预示着PE豪门抄底的浪潮已经来临？

一方面，全球经济增长放缓、利率高企等因素，为PE机构提供了难得的抄底机会。另一方面，地缘政治风险、通胀压力等因素依然存在，市场的不确定性依然较高。

4.1 抄底风险：市场不确定性犹存

全球经济增长放缓、通货膨胀、地缘政治风险等因素依然存在，市场的不确定性依然较高。PE机构抄底，需要更加谨慎地评估投资风险，避免“抄底抄在半山腰”。

4.2 投资建议：保持理性，关注长期价值

对于普通投资者而言，黑石的“疯狂扫货”是一个值得关注的信号，但并不意味着可以盲目跟风。投资者应保持理性，关注长期价值，选择适合自身风险偏好的投资策略。

黑石的“疯狂扫货”，是其对未来经济的坚定信心，也是其敏锐捕捉投资机会的表现。

在当前市场环境下，PE机构需要更加谨慎地评估投资风险，同时也需要更加积极地寻找投资机会。对于普通投资者而言，黑石的举动是一个值得关注的信号，但并不意味着可以盲目跟风。

投资者应保持理性，关注长期价值，选择适合自身风险偏好的投资策略。