行业周报（20240715-20240721）：GGII：2024年H1中国锂电池出货量459GWh，同比+21%

2024H1中国锂电池及四大主材出货量增速超20%：7月17日，根据高工产研锂电研究所（GGII）调研数据显示，2024年H1中国锂电池出货量459GWh，同比增长21%。其中动力、储能和数码领域分别为320GWh、116GWh和23GWh。新能源汽车销量达494.4万辆，受政策和市场因素影响呈现波动。储能市场增长迅速，尤其是电力储能同比增速达43%。四大主材（正极、负极、隔膜、电解液）增速均超20%，磷酸铁锂材料领跑正极材料行业增长。预计2024年全年锂电池出货量将超1050GWh，下半年各细分市场将呈现不同的发展趋势。

7月15日，阳光电源与沙特ALGIHAZ成功签约全球最大储能项目，容量高达7.8GWh。该项目分别位于沙特的Najran、Madaya和Khamis Mushait地区三个站点，2024年下半年开始交付，2025年全容量并网运行，将有效提高沙特电网稳定性和可靠性，持续推动沙特“2030愿景”实现。该项目体量庞大、交期紧迫、调度管理复杂、电网支撑及运维要求高。阳光电源将部署1500余套PowerTitan2.0液冷储能系统，采用AC存储一体化设计，能量密度高，帮助客户节省55%的用地面积。设备出厂前即可完成预安装、预调试，到站即并网，同时依托智能制造能力及全球化销服体系，满足项目极速交付需求。

力神固态电池2025年量产：7月16日，力神电池展示了其半固态电池技术进展，包括第二代和第三代产品，应用于无人机和电动车领域，具有高能量密度和安全性。同时，力神还在升级其他电池技术，如大圆柱电池、三元锰铁锂电池等。固态电池市场正在快速发展，6月份半固态电池装车量达532.9MWh。多家企业已布局车规级半固态电池，部分公司还推出了全固态电池产品。固态电池技术的商业化应用正在加速推进。

国内首个全绿电供应虚拟电厂正式投运：7月18日，由中广核打造的国内首个全绿电供应电厂项目在浙江宁波东方电缆园区正式投入运行，打破了传统发电厂运营模式和生产力发展路径的局限。项目实现了工业园区可溯源全绿电供应，通过光伏、储能、充电桩、工业负荷协同运行，可实现多种电源参考实时经济性智能切换。

多家电池企业放缓扩张计划：7月11日，中国固态电池制造商辉能科技的创始人兼首席执行官Vincent Yang表示：“我们不想扩张得太快。我们的扩张速度将取决于汽车制造商”。受全球电动汽车市场需求缓滞以及电池售价下跌的双重压力，多家电池企业和车企宣布，将关闭部分生产线，放慢电动车型的推出速度，缩减电动车产品支出，甚至是暂停、取消电池工厂投资计划。类似辉能科技的法国固态电池超级工厂将暂缓扩张，原因在于电动汽车市场发展速度放缓。但在重压之下，会有企业异军突起，且行业长期趋势是向好的，同时政策也在发力引导，将共同推动锂电产业向高质量、低成本转变。

价格跟踪

锂电池市场价格：根据百川盈孚，7月18日，方形动力电芯（三元）均价为0.46元/Wh，方形动力电芯（磷酸铁锂）均价为0.37元/Wh，均较上周价格持平。目前行业内竞争激烈，关键原材料在目前处于去库存状态的背景下，电芯价格预计将继续下探。根据百川盈孚，下降空间在0-0.03元/Wh之间。

碳酸锂价格：根据百川盈孚，7月18日，碳酸锂均价为8.5万元/吨，较上周价格持平。供应方面，本周碳酸锂供应略有减少，仍在高位。需求方面，下游市场整体排产持稳。碳酸锂市场去库存化难度较大，预计碳酸锂市场将延续下跌趋势，根据百川盈孚，短期内现货价格将在8-8.5万元/吨区间内波动。

三元材料价格：根据百川盈孚，7月18日，三元材料523均价为12万元/吨，较上周价格下调0.2万元/吨。企业开工和库存维持低位，开工率为45.8%，海外头部电芯厂需求好转，一定程度带动三元材料供应上行。

磷酸铁锂价格：根据百川盈孚，7月18日，磷酸铁锂动力型均价下调至3.8万元/吨，周环比-0.1万元/吨。订单倾向大厂，中小厂出货不畅，铁锂供应量较上周小幅增量，开工率为46.6%，预计后续价格随原料下滑。

负极材料价格：根据百川盈孚，7月18日，负极材料均价为3.3万元/吨，较上周持平。负极材料市场需求有小幅回落趋势，市场供应充足，开工率为51.1%，预计价格持续低位。

隔膜价格：根据百川盈孚，7月18日，7微米湿法隔膜均价为0.9元/平方米，干法隔膜均价为0.4元/平方米，周环比持平。隔膜价格弱势下调，市场整体供需较为稳定，整体开工率为88.5%，供大于求格局逐渐显现，市场报价接近厂商成本线，价格下滑预期较弱。

电解液价格：根据百川盈孚，7月18日，电解液均价为1.93万元/吨，周环比上升0.03万元/吨。企业维持低位开工，整体开工率为26.3%。

投资建议

本周上游原料三元材料、碳酸锂、磷酸铁锂价格小幅下降，电解液价格小幅上升，负极材料、隔膜、锂电池价格较上周持平。当前三元材料企业利润仍无明显改善，短期内碳酸锂供应过剩的局面难以根本改变，预计将继续带动下游材料价格走低。但随着8月终端销售旺季的到来，三元材料需求有望回暖，届时或将带动产业链价格企稳回升。重点推荐：宁德时代；建议关注：恩捷股份、华友钴业、当升科技、湖南裕能、天赐材料、翔丰华、天奈科技、湘潭电化、三祥新材、瑞泰新材、科陆电子等。

风险提示：原材料价格波动风险；国内外政策风险；下游需求不及预期风险。

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文章来源：山西证券

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