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光伏板块在2024年7月25日全线爆发。消息面上，今日召开的光伏行业2024年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上，再次强调推动落后产能出清，鼓励企业兼并重组，赋能光伏板块“轻装上阵”。另外，今日多家光伏企业公告与沙特成立合资公司，投建光伏、储能项目，也对行情爆发有所影响。
（数据来源：iFind，统计日期：2024/7/25）
逢大盘新低，光伏板块缘何爆发？
1、看过去：半年度大考，光伏数据亮眼
国家能源局发布1-6月份全国电力工业统计数据。其中，1-6月光伏新增装机102.48GW，同比增长30.68%；6月光伏新增装机23.33GW，同比增长35.56%。根据盖锡咨询数据，1-6月光伏组件累计出口128.69GW，同比增长30.0%；6月，中国组件出口量为23.68GW，环比上升2.0%，同比上升42.2%。
（数据来源：国家能源局，截至2024/6/30）
2、看未来，新兴市场光伏出海前景广阔
近日，多家光伏企业公告与沙特成立合资公司，投建光伏、储能项目。如某光伏龙头企业与沙特ALGIHAZ成功签约全球最大储能项目，容量高达7.8GWh。其他光伏企业纷纷跟进。
中东地区已成为中国光伏行业出海的下一站，有助于消化国内光伏产业的过剩产能。为推动光伏装机发展，近年来中东多个国家颁布一系列的激励政策，2023年中东地区新增装机8GW，同比增长113%；2024年1-5月，我国对沙特的组件出口量同比增速高达321%！中国、欧洲、美国三大传统市场因体量较大、装机增速将逐渐放缓，新兴市场成为重要的增量来源，组件出口呈现“东边不亮西边亮”的形势。除了中东地区，中亚、南亚、非洲、拉丁美洲等新兴市场对于光伏的需求同样旺盛，有望在低基数下实现高速增长，带动光伏装机需求持续增长。
（来源：wind 截至2024/5/31）
3、看估值，光伏率先调整，或完成筑底，未来有望率先反弹
长期看，当前处于估值低位：主流板块中，光伏板块调整相对较早，自2022年8月以来已调整近2年时间，截至2024/7/25，当前市盈率仅为17.38，低于上市以来66.72%的时间。
（数据来源：iFind，时间区间：2021/12/14-2024/7/25）
短期看，有望筑底反弹：光伏板块7月25日的上涨，底部未破7月9日低点，扭转此前不断新低的趋势，从技术面上看，有望筑底反弹。
（数据来源：iFind，时间截至2024/7/25）
机构策市
太平洋证券认为，重视光伏大底部布局机会。目前中上游价格基本筑底，企业持续亏损承压，中尾部料企离场风险加剧；主产业链有望在2024 年下半年实现深度出清，供需有望在2025 年实现初步重塑。当前处于产能走出去进入新阶段，重视中东等市场。产能出海是新一轮周期争夺海外市占率的关键。
如何布局光伏+新能源反弹行情？
看好光伏板块投资机会的可以直接选择$光伏ETF基金(SZ159863)$，聚焦光伏全产业链，一键投资光伏板块龙头公司。除了布局光伏ETF外，还可以选择叠加近期热点“科创板”的科创新能源ETF(认购代码：588833)，在新能源行业上的覆盖更为纯粹，更加聚焦在中游电池和光伏高技术环节，合计占比90.49%。从估值上看，经历过去两年新能源指数板块的持续下跌、行业出清，科创新能指数价格目前处于历史极低位置，指数安全边界相对较高。在反弹行情下，对比其他新能源相关指数，科创板新能源主题指数弹性更佳，当下或为布局超跌反弹窗口。
科创新能成分股行业分布
（来源；iFind，截至2024/7/25）
$晶澳科技(SZ002459)$$隆基绿能(SH601012)$#沪指失守2900点，A股后市何去何从？##海上风电窗口期开启，风电股持续活跃##项目密集落地，低空经济板块活跃##光伏设备突然大涨，持续性几何？#
风险提示：以上涉及个股不作为推荐。ETF二级市场价格涨跌不代表基金实际净值。市场有风险，投资需谨慎。
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