$当代3(SZ400147)$ $R天宝1(SZ400092)$ $德威3(SZ400143)$
1.根据破产重整裁定期来看(受理裁定到草案裁定);
已经完成相应动作的7家,平均裁定期为381天,最快的是工新5只花了204天(因为战投就是原股东,省去了大量沟通时间),最慢的是当代3共花了605天(申请重整地更换,重整方案中主业更换,法院表态不强裁,金融机构不表态延误时间)
2.根据破产重整执行期来看(关系到复牌时间)
大部分是6个月左右,其中时间最长的是千山3需要60个月(原因之一是重整的时候没有战投,没有外部资金助力),第二名是R天宝1需要24个月。
3.根据分组表决不通过后是否强制裁定来看:
破产法相关说明:
. **强制批准的条件**:
如果未通过的表决组拒绝再次表决或再次表决后仍未通过草案,债务人或管理人可以在草案满足以下条件时,向人民法院申请批准重整计划草案:
- **条件(一)**:担保债权(第八十二条第一款第一项所列债权)将获得全额清偿,延期清偿的损失得到公平补偿,担保权未受实质性损害,或者该表决组已经通过草案。
- **条件(二)**:特定债权(第八十二条第一款第二项、第三项所列债权)将获得全额清偿,或相应表决组已经通过草案。
- **条件(三)**:普通债权的清偿比例不低于破产清算程序下的预期比例,或该表决组已经通过草案。
- **条件(四)**:出资人权益的调整公平、公正,或出资人组已经通过草案。
- **条件(五)**:重整计划草案公平对待同一表决组的成员,清偿顺序符合法律规定。
- **条件(六)**:债务人的经营方案具有可行性。
根据与当代3管理人福建信实多次沟通的情况来看,福建省当地法院对于强制裁定抱有十分谨慎的态度,而根据R天宝1仅担保组通过,千山3仅普通债权组未通过,运盛5仅担保组未通过都被强裁的情况,以及结合破产法相关文件的情况来看,至少要满足部分债权人分组表决通过(职工债权和税收债权组自不必说)才能达到强制裁定的可能。
4. 根据地域来分析破产重整
从地域上讲从北到南,以及多次与众多管理人沟通的情况来看,南方地域方案温柔一些也更多偏向三方的多赢,对强裁也十分的谨慎,大概是不愿意破坏金融机构对营商环境的态度,北方相对粗暴一些缩股大比例扩股,以上不包括江苏。
江苏破产重整的老三板股建议十分慎重的考虑。
河南地域的无论从时间上和方案上都适中,但如果扩股较大其实最终散户捞不到大好处。
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R富控1 重整方案更新:
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