美股“警钟”已经敲响了。
7月24日可以说是美股的“黑色星期三”。截至收盘，美股三大股指集体大跌，其中，道指跌1.25%，报39853.87点；纳指跌3.64%，报17342.41点；标普500指数跌2.31%，报5427.13点。
与此同时，美股“七巨头”股价集体大跌，其中：苹果跌2.88%，微软跌3.59%，亚马逊跌2.99%，英伟达跌6.8%，特斯拉跌12.33%，Meta跌5.61%，谷歌跌5.03%。另据同花顺iFind数据显示，美股“七巨头”单日市值合计蒸发超7500亿美元。
具体来看，作为美国股市的核心资产，这“七巨头”均处于高景气行业并占据头部，尤其在AI热潮席卷之下，被投资者进一步寄予厚望，而如今集体崩盘，是否意味着市场真正开始“去泡沫化”了？
不妨将时间线拉回几天前，可以发现，特斯拉和谷歌财报发出后，已经释放出一定消极信号。
据悉，美东时间7月23日，特斯拉公布了最新财报，显示2024年二季度公司实现营收255亿美元，同比增长2.3%；营业利润16.05亿美元，同比下降33%；归属于普通股股东的净利润14.78亿美元，同比下跌45%，接近“腰斩”。
整体而言，这是一份不尽如人意的“成绩单”，反映出特斯拉的盈利压力仍在持续加大。
虽然马斯克也给投资者带来了一些“新期待”，如“将争取在年底将FSD V12.5系统带到中国和欧洲等市场，且内部寄予厚望的Robotaxi产品也会在10月10日正式发布”，但是联系到当前市场竞争激烈情况，尤其是中国市场相关车企的智驾水平正在持续提升，投资者对特斯拉未来的发展还是比较担忧。
相比之下，谷歌的业绩表现则较为亮眼。财报显示，2024年二季度，谷歌营收为847.42亿美元，同比增长14%；净利润为236.19亿美元，同比增长29%。营收与净利润均超出市场预期。但对于这样的业绩涨势，市场为何仍然反应平淡？
深入来看，或有以下因素影响。一方面，谷歌的核心广告业务增长放缓，第二季度同比增速为11.2%，不及上季度13%的增速。另一方面，据财报电话会上高层的发言，谷歌未来或将面临盈利承压的风险，主要考虑到第三季度应届生入职，员工人数可能会增加，另外，加码布局AI的趋势下，资本支出有较大可能激增。
因此，在投资者看来，谷歌后续的发展也是存在较大不确定性。而随着特斯拉、谷歌率先敲响“警钟”，投资者也难以避免不关注其他巨头的发展命运。
据悉，从下周起，微软、Meta、苹果、亚马逊、英伟达将相继发布财报。结合往期业绩来看，这几大企业其实也有“难念的经”。比如，苹果面临手机销量下滑挑战，财报显示，2024财年第二季度，iPhone的营收同比下降10.46%至459.63亿美元。
另外，值得一提的是，目前“七巨头”的发展都很大程度上离不开AI技术驱动，并希望借此增强市场信心，但是AI技术研发布局仍处于“投入期”，投资回报存在较大不确定性，也引发投资者的避险情绪。
在这样的趋势下，市场资金或开始流向中小型企业。Envestnet联席首席投资官Dana D'Auria曾表示，“如果你参与了人工智能投资热潮，那么你已经在市场加权投资组合中获得了大量人工智能敞口，因此没有必要加倍下注，现在要做的是分散投资，关注国际股票和小盘股。”
尤其是在美联储降息的情况下，由于浮动利率债务的形式，小型公司或成为周期受益者，也会引发市场重视。因此，可以看到，被视为小企业股价表现衡量工具的罗素2000指数，在过去11个交易日中比标普500指数高出10.9%。
当然，AI浪潮席卷下，还是存在不少投资者期望“七巨头”能够讲好未来的增长故事，如华尔街投行韦德布什（Wedbush Securities）分析师丹·艾夫斯（Dan Ives）认为，特斯拉仍有很多值得看好的地方，真正的增长故事在于其在AI方面的雄心。
这样来看，未来美股“七巨头”的投资市场仍然有一番投资心态的“较量”。
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