光模块市场规模持续增长,国内厂商市场份额也不断提升,但从产业链角度来看,“易中天”等国内厂商在产业链上的地位相对弱势。
光模块身处中游,属于技术壁垒相对较低的封装环节。国内光模块厂商依托劳动力成本、市场规模以及电信设备商扶持等优势,快速承接了海外厂商退出所空出的市场份额,国产厂商崛起的主要原因就在于成本优势。
当前我国在光模块领域处于全球领先地位,但在光模块核心零部件光芯片领域却依赖进口,25Gb/s及以上高端光模块及组件国产化率极低,仅为10%。国内光模块企业普遍大而不强,光模块国产化进程任重而道远。
光模块需求主要集中在用于AI和高算力需求上的800G光模块上,而低速100G和200G光模块需求都在显著下降,400G光模块价格下滑,需求也是微量缩减。所以对应到各家公司业务结构上来说,主要是800G光模块的订单环比显著增长,但是从行业产能来看,拥有800G光模块的厂商并不多,即便是有产能也较低,所以大部分厂商从业绩来看,没有明显的超预期。
在全球高速光模块需求高企的背景下,这对于中国厂商来说是非常好的机会。因为全球光模块行业中,中国厂商的话语权比较高,近几年的份额也在不断攀升,最近5年平均每年提升3.2%。
2024-07-26 01:31:31
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前期涨幅较大有回调迹象,但深度不会太低,北向资金感觉不能做什么依据了,近期还是谨慎一点。
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