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今日一级新发信用债58支,其中超短融及短融18只,中票33只,PPN7只,总发行规模457.6亿元。公开市场方面,央行开展2351亿元7天期逆回购操作,中标利率1.70%,此外,以利率招标方式开展2000亿元中期借贷便利(MLF)操作,中标利率2.30%。当日有490亿元逆回购到期,因此单日净投放3861亿元。资金面方面,今日7天期逆回购开始跨月,央行投放之下资金面仍松,但央行通过MLF提供流动性,资金偏贵。信用一级方面,投资人认购情绪依旧火热,大多低估值发出。
超短融&短融
18支(183.4亿元)
AA+方面,270天的24海润城发SCP001发行2.2亿,最终边际2.03%,全场5.99倍。270天的24安徽港口SCP001发行5亿,最终边际1.90%,全场3.52倍。
中票
33支(223.8亿元)
AAA方面,15年的24苏国信MTN005发行8亿,最终边际2.45%,全场7.39倍。5年的24兴湘投资MTN002发行6亿,最终边际2.20%,全场5.17倍。3+2年的24京城投MTN004A发行5亿,最终边际2.21%,全场4.28倍。5年的24京城投MTN004B发行5亿,最终边际2.34%,全场2.20倍。5年的24陕投集团MTN004低估值10BP发在2.16%,基石投资人追低较多。
AA+方面,3年的24鲁宏桥MTN008(科创票据) 全场52.01倍,发行10亿,最终边际3.00%,发在下限。5年的24鄂交通MTN003发行3亿,最终边际2.27%,全场5.13倍。5年的24乌城轨MTN001发行10亿,最终边际2.30%,全场4.74倍。
AA方面,5+5年的24鲁中投资PPN004发行6亿,由于区间定价偏高,全场募得51.48倍,最终发在下限3.80%。
PPN
7支(50.4亿元)
3年的24经开国控PPN002全场2.50倍,最终边际2.23%,平估值发出。
总结
今日央行开展2000亿元中期借贷便利(MLF)操作,中标利率2.30%,降息20BP。央行超预期操作叠加昨日大行存款利率下调,长端国债收益率大幅下行,10年期国债收益率下行2.65BP至2.2%,30年期国债收益率下行3.2BP至2.418%。由于中短端此前已被超买,今日1年期国债收益率走平至1.4475%,3-7年中期品种收益率亦大致走平。对于央行的超预期MLF操作,金融时报撰文称“加场”MLF操作目的系满足金融系统流动性需求,而降息则“弥合了与同业存单等市场利率的差异”。除此之外,金融时报和市场人士均指出,在利率传导机制改革的背景下,本次MLF操作在LPR报价之后,这说明MLF利率政策色彩进一步淡化,因而降息不具有政策信号意义。今日长端收益率下行系长端做多情绪的一次释放,但当前MLF利率政策色彩淡化,可能并不意味着货币环境整体宽松,追高需谨慎。
薄记结果
SCP&CP
【1.95%】24浙交投SCP012,AAA,0.73Y,25亿,国企
【2.0%】24厦门港务SCP004,AAA,0.74Y,4亿,国企
【1.88%】24攀钢集SCP002(科创票据),AAA,0.41Y,5亿,央企
【2.17%】24九龙园SCP003,AA,0.74Y,1.2亿,国企
【2.07%】24津保投SCP011,AAA,0.74Y,10亿,国企
【1.99%】24凤城河CP004,AA+,1Y,5亿,国企
【1.97%】24中交一公SCP004,AAA,0.42Y,20亿,央企
MTN
【2.15%】24灵山MTN002,AA+,5Y,5亿,国企
【2.38%】24宏信国资MTN002,AA+,5Y,3亿,国企
【2.39%】24渝科学城MTN002,AA+,5Y,5亿,国企
【2.64%】24中节能MTN004B,AAA,10+NY,6亿,央企
【2.13%】24中电投MTN014A,AAA,3+NY,9.5+9.5亿,央企
【2.27%】24中节能MTN004A,AAA,5+NY,3亿,央企
【2.26%】24中电投MTN014B,AAA,5+NY,9.5+9.5亿,央企
【2.8%】24北辰建设MTN001,AA+,5Y,4亿,国企
【2.3%】24乌城轨MTN001,AA+,5Y,10亿,国企
【2.4%】24渭南城投MTN002,AA,3Y,15.7亿,国企
【2.85%】24中国平煤MTN003,AAA,5Y,15亿,国企
【2.2%】24兴湘投资MTN002,AAA,5Y,6亿国企
【2.21%】24京城投MTN004A,AAA,3+2Y,5亿,国企
【2.27%】24豫航空港MTN014,AAA,3Y,15亿,国企
【2.27%】24南山开发MTN002,AAA,3+NY,5亿,公众
【2.22%】24开晟产业MTN002,AA+,3Y,4亿,国企
【2.45%】24苏国信MTN005,AAA,15Y,8亿,国企
【2.45%】24鲁黄金MTN007(科创票据),AAA, 10Y,10亿,国企
【2.45%】24蜀道投资MTN011,AAA,10Y,20亿,国企
【2.7%】24通泰MTN001,AA,5Y,12.47+12亿,国企
【2.44%】24华能MTN006,AAA,15Y,20亿,央企
【3%】24鲁宏桥MTN008(科创票据),AA+,3Y,10亿,民企
【2.03%】24广物控股MTN001,AAA,1.01Y,15亿,国企
PPN
【3.8%】24鲁中投资PPN004,AA,5+5Y,6亿,国企
【2.27%】24济南城建PPN001,AAA,5Y,4亿,国企
【2.20%】24六安城投PPN003,AA+,3Y,10亿,国企
【2.54%】24沧州交通PPN001A(乡村振兴),AA+,5Y,10亿,国企
【2.74%】24沧州交通PPN001B(乡村振兴),AA+,7Y,5亿,国企
END
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