是否见底的宏观微观指引

$中国船舶(SH600150)$  $新易盛(SZ300502)$  $深南电路(SZ002916)$  #胡锡进炒股总亏损首次突破10万元#  聊下市场，先说下指数，对于上证指数是不是我们前面讲过的即使出现下降通道的突破后在成交量不足的情况下依然变轨的概率较大，那么今天来看出现了典型的变轨下跌，有些朋友可能说今天是个空头衰竭的k线，但是技术分析的基础是道氏理论中讲的“道氏理论1”非人为干扰。

我们来看一下沪深300，510300

前面我们与大家讲过，我没见过哪个底是hph出来的，没病不需吃药健康也不需拄拐，当下也一样。

本身汇率昨晚是个好事，由于my指数昨晚主动贬值让所有fm货币被动升值，本身意味着以本币计价的资产都应该升值，毕竟这是我们资产价值的锚。

但是同样是不是一部分出海逻辑和贬值逻辑的品种高标开始出现下挫，本身过去部分赚钱效应就在他们身上，现在一个逻辑出现了筹码松动反而成了拖累指数的因子。

总之还是流动性的问题。

反而my主动贬值是交易的其经济数据核心核心通胀指数以及周lsyj人数超出预期等，目前看反而经济很坚挺，通胀依旧继续。

我们从资本资产定价模型来看，虽然说讲了很多次，但是我们回头再看，无风险利率风险溢价和利润对应流动性政策和企业经营利润，大家看是不是只有政策在吹暖风，其他的数据在我们过去分析来看都是不及预期，尤其是微观流动性，同时政策的暖风由于受汇率压力影响带有真金白银的利好较少。

那么资本资产定价模型是不是告诉我们当下依旧没有好的投资机会，更不要说我们讲的看盘六要素。

这种阵痛可能还要持续，技术上的超跌给大家的只是反抽，反弹都算不上，613/615之后，宏观环境的变动只会随时间发酵，在未来一段时间波动率指数和潜在风险会直接放大，建议大家管住手，别犯贱，你的钱不是大风刮来的

对于当下的机会，30债持续新高，对于场内的资金始终都有抽血效应，2.5的位置是我们无风险利率必守的位置，如果保持当下的位置，我们zm的无风险利差加大只会加速我们的资金流出，那么当下你可以用马丁策略向下做30债价格指数，马丁策略向上延伸1.5-2％，这才叫为ghp，而不是你随便梭哈一只个股为了满足你的赌性和套牢叫做wghp。

对于黄金，放下的宏观会将其波动率放大，颈线位540左右，不论是商品期货还是黄金etf都是你向下做的空间，这里还是再提一句，商品的定价逻辑是供需加情绪，股票的定价逻辑是估值和情绪，可以去参考前面讲北方铜业时的逻辑，你配置黄金短期亏损未来总会盈利，但是黄金股可能不会回来了。

至于其他的，你非要去做股票的，还是建议看看pcb消费电子像半导体尤其是先进封装的演化进程，很多半导体个股最近都是比较强势调整姿态，但是对于风险，你要控制仓位，覆巢之下没有完。

像光模块的风险，新易盛中际旭创等在向我们前面帖子画的走势演化，属于比较悲观的走势，像神宇股份深南电路等pcb，要么短暂的恶劣调整要么k线结构开始放大，至于船舶等逻辑，虽然短期技术结构有调整的需求，但是船周期没有结束，只是这种下跌你需要规避，尤其是可能向大级别演化时。

好了先聊这么多，大家还是注意风险，捂紧钱包，不要等真的机会来临时你的本金已经磨平了，这时候再好的机会也只是回个本，这笔投资就没有意思了。祝大家投资顺利，账户长虹