当下正值酷暑,但由于集团猪企缩量计划明显,且出现部分出栏断档,南方地区大肥供应有所不足,全国猪价呈现淡季不淡走势,多地生猪均价已破10,其中广东地区猪价已经摸到11元门槛。
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根据统计局最近发布的数据来看,上半年,全国生猪出栏36395万头,同比减少1153万头,下降3.1%;猪肉产量2981万吨,减少51万吨,下降1.7%。按季度来看,一、二季度出栏量分别在19455万头、16940万头,同比下降2.23%和下降4.02%;一、二季度猪肉产量分别在1583万吨、1398万吨,同比下降0.44%和3.05%。
上半年生猪供应下降,对猪价带来直接的支撑,上半年猪价完成了一次由弱转强的“翻身战”,大部分猪企也在二季度同比实现扭亏为盈。而从产能的角度来看,本轮能繁母猪产能自2023年1月开始下滑,至2024年4月周期性下行,按照母猪存栏影响10个月后标猪出栏,可推导出下半年生猪供应将持续保持下降趋势,对猪价有着很高的支撑,相关猪企也将继续保持盈利。
股票市场方面,目前板块正处于历史估值底部区间,配置性价比很高。从历史表现上来看,畜牧养殖板块根据供需关系长期呈现明显的周期性,整体和猪价呈现较强的相关性。因此预计股价在下半年猪价持续持续高位的背景下有望迎来反转,建议目前逢低布局。
看好股价下半年反转的朋友可以关注一下$畜牧养殖ETF(SH516670)$,该ETF跟踪的是中证畜牧养殖指数,是全市场养殖主题ETF中管理费率最低的,仅为0.2%。据统计,中证畜牧养殖指数中养猪相关的公司权重合计达64%,“含猪率”非常高,相比其他农业类主题指数,更能精准聚焦猪周期反转,值得重点关注。场外用户可通过联接基金(A类014414;C类014415)布局。#李大霄退休!曾提出“婴儿底”##设备更新和消费品以旧换新迎大利好##商业航天走强,如何把握投资机会?#
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$牧原股份(SZ002714)$$大北农(SZ002385)$
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