国家推行的大规模以旧换新政策，对金属电解铝行业来说，是一个 积极且长远重大利好的信号！ 巴菲特说“投资企业就是投资一家企业未来的现金流的折现”，那煤炭是一个非常不错的标的；在中国许多行业内卷得非常可怕，你一定要投资行业没有内卷，也就是说有供给侧约束的且行业基本面长期稳定向好向上的，那你就电解铝。 那我一臂之力ge7建议有仓位的股友关注沪深两市性价比很高的 神火股份 ！这样下有煤炭保底，如果顺周期煤炭电解铝上涨的时候可以戴维斯双击！根据国务院发布的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，该政策支持家电、汽车销售企业联合生产企业、回收企业开展以旧换新促销活动，这可能会激发家电和汽车行业的潜在需求，从而对铝的消费产生显著的提振作用。
从供应端来看，国内铝土矿产量受环保影响维持现状，海外几内亚矿山出口运转正常。云南省电力供应较往年同期宽松，当地电解铝企业开始复产工作，预期复产产能在50-70万吨，但整体供应端增长有限。
需求端方面，除了以旧换新政策外，还推进了基础设施建设的更新活动，聚焦多个重点行业，推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造。这些措施预计将使铝全年消费增长超过年初预期。
综合来看，供应端增长有限而需求端增长超预期，预计后续铝价将呈现震荡偏强走势。国内主力合约参考运行区间为18500元-22000元。
研报预计神火股份公司2024-2026年将实现归母净利62.82亿元、68.92亿元和76.34亿元。研报认为，公司电解铝成本优势明显，煤铝业绩弹性十足，低估值、高弹性有望催化股价。未来看点：1）收购云南神火中小股东股权，权益产能提升。公司收购河南资产基金持有9.90%和商丘信发持有的4.95%云南神火股权。云南神火电解铝产能90万吨，收购资产对应权益产能13.4万吨，电解铝权益产能进一步扩大。2)电解铝成本位于上市公司最左侧，利润稳定性高。公司电解铝位于新疆和云南，均属于国内行业低成本地区，且受煤价影响小，成本稳定，2022年电解铝上市公司中，公司成本最低，铝板块护城河较深。公司的无烟煤品质较为优越，所产无烟煤是优质三号无烟煤，发热量可达6800大卡/千克左右，公司也是国内主要的无烟煤生产企业之一。目前，公司在产矿井位于永城矿区、许昌&郑州矿区，截至2023年6月30日，公司控制的煤炭保有储量13.12亿吨，可采储量6.08亿吨。除在产矿井以外，公司还拥有参股但尚未办理探矿权证的资源：（1）公司参股39%的郑州矿区赵家寨煤矿保有储量3.17亿吨，可采储量1.58亿吨，煤种为贫煤、无烟煤。（2）2013年9月24日，新疆维吾尔自治区国土资源厅就《准东煤田五彩湾矿区煤炭矿业权整合方案》进行了为期7天的公示，整合后的五彩湾矿区设置5 个露天矿、3个井工矿、3个后备区，其中5号露天矿由国家能源集团新疆能源有限责任公司牵头，新疆煤电和新疆中和兴矿业有限公司联合开发；5号露天矿地质储量约为25.32 亿吨，煤种为长焰煤和不粘煤。2019年6月13日，公司全资子公司新疆煤电和国家能源集团新疆能源有限责任公司、新疆中和兴矿业有限公司共同出资成立新疆神兴能源有限责任公司，其中新疆煤电持股40.07%。公司煤矿在产产能855万吨/年，随着梁北产能完成爬坡，公司煤炭产销仍有增量。截至2023年6月30日，公司共有6座煤矿，在产产能855万吨/年。2018年5月，梁北煤矿进行技改扩建，核定产能从90万吨提升至240万吨。梁北煤矿一直处于产能爬坡状态，根据公司2022年度业绩说明会，2023年梁北煤矿的计划产量为175万吨，相较于核定的产能仍有不少空间。随着梁北产能爬坡完毕，公司煤炭产销仍有增量。 3）估值低，煤铝齐飞彰显业绩弹性。公司煤炭为无烟煤和贫瘦煤，顺周期预期下，煤铝齐飞概率大，公司业绩弹性十足，加上估值低，股价弹性高。
总之国家大规模推行以旧换新政策，从长远来看，将对电解铝的需求起到很好的推动促进作用，建议大家关注沪深两市性价比很高但是不是最高我不知道的股票——神火股份！
一臂之力ge7分享于7月26日13:53，供大家参考，不做买入依据。
本文作者可以追加内容哦 !
