股市回顾：
本周A股市场延续弱势行情。一方面市场对基本面信心仍相对不足。另一方面美股为代表的海外市场波动加剧。
本周防御属性板块整体表现靠前，公用事业、交运等。此外，军工、新能源等此前较弱板块底部反弹。
股市观点：
建议攻守并重，围绕中报业绩进行布局，兼顾政策发力方向，规避潜在的、由美国大选引发的交易利空板块。二季度经济数据明显低于预期，在今年经济增长目标之下，后续财政发力预期或有所增强。本周3000亿特别国债支持设备更新和以旧换新，体现了自上而下稳定经济的态度。可以进一步关注政府债券加快发行后的投资项目变化。政策方面，三中全会决定全文正式发布，中长期改革基调明确，在科技创新、财税改革等领域有诸多亮点。针对资本市场单列一段进行阐述，可见重要性明显提升。
海外方面，近期波动加大。主要原因是：一方面科技股累计涨幅较多，业绩真空期，情绪波动加大市场波动。另一方面美国经济下行压力担忧，对整体市场风险偏好有一定影响。此外，市场担忧大选带来的不确定性。
板块配置上，建议攻守并重。进攻方面，持续关注AI、半导体、机械和家电等部分景气改善板块。防守方面，央企国企等稳定低估板块，电力、公路铁路、大型银行等。
【本周热点事件及数据】
《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》（以下简称《措施》）7月25日对外发布。《措施》提出，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。
美国二季度美国GDP环比折年率增长了2.8%，超出预期的2.0%。
【本周重要事件前瞻】
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