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净息差下行,是当前银行业普遍面临的现状。但在下行之中,因各家银行经营情况不同也总有幅度差异。比如,有的银行依旧可以维持在2%以上,而有的银行则正逐步向危险边缘靠近。
按照监管要求,银行业息差监管线为1.8%。【科技金融说】在《“深弹”频下,银行两难》一文中曾有统计,从中可以看到,在80家银行中,已经很少有银行的净息差能够保持在1.8%以上。而其中,国有大行交通银行的表现,无疑更值得关注。
数据显示,截至2024年一季度,交通银行净息差为1.27%。无论是在国有大行梯队中,还是从整体银行业的表现来看,交通银行的这一数据都处于垫底的位置。
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对此,交通银行的解释是,主要受存量贷款重定价、房贷利率调整、5年期以上LPR再次下调等因素的影响。另外,【科技金融说】发现,虽然1.27%的净息差已经靠近较为危险的边缘,但如果环比2023年数据来看,交通银行的净息差降幅已在收窄,同时环比2023年四季度数据也回升了5BP。
在“净息差下行不可避免,控制降幅成为关键”的行业环境下, 交通银行或许也已经找到了它的战略节奏。
从资产端来看,截至2024年一季度末,交通银行总资产为14.2万亿元,同比增长4.3%。从增速来看,其资产增速较年初的8.2%虽然有所回落,从而造成营收增长放缓,但也正由于净息差降幅收窄,其中的影响也相继降低;同时,资产减值损失同比少提在一定程度上支撑净利润增长。
2024年一季报显示,交通银行一季度实现营业收入671亿元,同比基本持平,增速保持稳定;一季度实现归母净利润250亿元,同比增长1.4%,增速同比来看变化也不大。
从负债端来看,存款利率下行的效果开始逐步显现。交通银行2024年一季度净利息收入环比增长3.9%;单季年化息差为1.26%,环比提高3BP;付息率环比下行9BP至2.32%,这一切都有效对冲了资产端下行的压力。另外,交通银行非利息净收入同比也在大幅增长,六大国有大行中唯一一家增速达30%以上的银行。
7月22日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.35%,5年期以上LPR为3.85%。1年期、5年期以上LPR均下行了10基点。
在此背景下,7月25日,包括交通银行在内的六大行均宣布下调人民币存款挂牌利率。这是今年以来大型商业银行首次下调人民币存款利率,也是自2022年9月以来的第五次下调。
具体来看,活期存款挂牌利率下调5基点,下调至0.15%。三个月、半年、一年整存整取挂牌利率均下调10基点,分别为1.05%、1.25%、1.35%;二年、三年、五年整存整取挂牌利率均下调20基点,分别为1.45%、1.75%、1.8%。此外,零存整取、整存零取、存本取息挂牌利率也下调10个基点。
继六大行后,7月26日,招商银行、平安银行两家全国性股份银行宣布下调人民币存款利率。其中,招商银行调整后的人民币存款挂牌利率与六大银行保持一致;平安银行调整后的人民币存款挂牌利率略有区别。其中,活期存款由0.20%调整为0.15%,下调5个基点;整存整取定期存款三个月、六个月、一年期由1.20%、1.45%、1.65%调整为1.10%、1.35%、1.55%,均下调10个基点;二年期由1.90%调整为1.60%,下调30个基点;三年、五年期由2%、2.05%调整为1.80%、1.85%,均下调20个基点。
存款利率的新一轮全面下调,意味着银行息差下行压力也将进一步缓解。如平安证券在研报中所表示,尽管影响息差变化的核心因素仍在于资产端利率水平的变化,但能够看到负债成本下降、监管对于量价平衡关注的提升等积极因素的显现,息差有望逐步企稳。
结语
回到交通银行当前1.27%的净息差水平上,虽然已至相对危险的边缘,但在负债成本下降等因素助力下,后期还是有着无限企稳可能性的。
资本市场对交通银行的认可度也在通过不断攀高的股价逐步体现。统计显示,近一个月交通银行累计有13个交易日股价刷新历史纪录。截至7月24日收盘,交通银行股价报7.58元,最新A股总市值达5629.11亿元。
今年6月26日,监管批复显示,张宝江任交通银行行长,董事长任德奇不再代行行长职责。
资料显示,张宝江曾任中国农业发展银行副行长,安徽省分行行长,总行办公室主任,陕西省分行副行长,总行政策研究室副主任(主持工作)、办公室副主任、研究室副主任等职务;2019-2022年,担任中国农业发展银行安徽分行党委书记、行长。2022年开始,担任中国农业发展银行党委委员、副行长。在正式出任行长之前,张宝江已就任交通银行党委副书记。
目前,交通银行的行领导班子成员及高管团队构成为:董事长任德奇;党委副书记、行长张宝江;副行长殷久勇、黄红元、周万阜、钱斌(兼任首席信息官);董事会秘书何兆斌;业务总监(同业与市场业务)涂宏;业务总监(零售与私人业务)林骅;首席风险官刘建军;业务总监(公司与机构业务)王文进。
期待新形势、新领导班子下交通银行的表现。
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