【市 场 综 述】
A股三大指数今日集体上涨。截至收盘，沪指涨0.14%报收2890.90点，深成指涨1.45%报收8597.17点，创业板指涨0.92%报收1659.53点。沪深两市超4400只个股上涨。板块题材上，家电、商用车板块涨幅居前，电信运营、银行、发电及电网板块涨幅靠后。
数据来源：Wind
【要 闻 点 评】
1.国务院新闻办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会
7月26日上午，国务院新闻办公室举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会，国务院国资委副主任、国务院国资委企业改革局局长、国务院国资委财务监管与运行评价局负责人等出席。据上述国资委人士介绍，下一步国资委将加大出资人政策支持力度，指导中央企业紧盯新一轮技术革命和产业变革方向；健全国有企业与民营企业等各类企业合作的制度规则，推动建立国有企业履行战略使命评价制度，在研发周期长、攻关投入大、其他所有制企业参与意愿不强的领域坚定投入，加快推动以应用示范牵引人工智能产业发展；严守三个边界，严控债务规模过快增长、无关过度多元经营、多层架构无序扩张；下半年要加大产业焕新投入，加快新赛道、新产业布局；未来五年，中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。（中国证券报）
点评：
发挥国有企业引领带动作用，促进国企民企协同发展，助力经济平稳运行。
2.美国公布二季度实际GDP与PCE指数
北京时间7月25日晚间，美国商务部经济分析局（BEA）公布数据显示，美国二季度实际GDP年化季环比初值为2.8%，超出预期的2%，远超前值1.4%。但与去年下半年4.9%和3.4%的增速相比仍然有所放慢。细分数据显示，支撑二季度GDP的增长的项目主要有消费者支出、私人库存投资和非住宅固定资产投资。美国商务部经济分析局表示，实际GDP的增长主要反映消费者支出、私人库存投资和非住宅固定投资的增长。与一季度相比，二季度实际GDP的加速主要反映出私人库存投资的回升和消费者支出的加速，住宅固定投资的下滑部分抵消了这些增长。同时，最新公布的数据显示，美国二季度核心PCE物价指数年化季环比初值为2.9%，超出预期的2.7%，但较前值3.7%明显放缓。（券商中国）
点评：
尽管美国二季度经济增长步伐稳健，但今年下半年的前景仍不明朗，劳动力市场正在放缓，可能影响美国薪资增长。
【市 场 观 点】
A股三大指数今日集体上涨。板块题材上，家电、商用车板块涨幅居前，电信运营、银行、发电及电网板块涨幅靠后。消息面上，7月26日上午，国务院新闻办公室举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会，国务院国资委副主任、国务院国资委企业改革局局长、国务院国资委财务监管与运行评价局负责人等出席。据上述国资委人士介绍，下一步国资委将加大出资人政策支持力度，指导中央企业紧盯新一轮技术革命和产业变革方向。北京时间7月25日晚间，美国商务部经济分析局公布数据显示，美国二季度实际GDP年化季环比初值为2.8%，超出预期的2%，远超前值1.4%。但与去年下半年4.9%和3.4%的增速相比仍然有所放慢。同时，最新公布的数据显示，美国二季度核心PCE物价指数年化季环比初值为2.9%，超出预期的2.7%，但较前值3.7%明显放缓。
红利策略或将持续分化，待市场信号出现后再转向绩优成长，短期可以关注自主可控和新质生产力相关主题。具体品种方面，红利低波类资产继续关注水电、核电、财险等板块。随着政策、价格和外部三大信号继续逐步验证，三季度市场或有望明确，配置重心再转向绩优成长，重点关注银行、机械、家电、电子等制造业龙头，医药以及港股的互联网和消费龙头公司。
【投 资 风 向】
三大信号仍在陆续验证
政策方面，提振市场中长期风险偏好，市场流动性也已经在逐步改善；外部方面，国内自主可控和提振内需的政策预期不断增强；价格方面，内需不足约束下信号仍需观察。
红利策略或将持续走向分化
红利策略或将持续分化，待市场信号出现后再转向绩优成长，短期可以关注自主可控和新质生产力相关主题。具体品种方面，红利低波类资产继续关注水电、核电、财险等板块。随着政策、价格和外部三大信号继续逐步验证，三季度市场或有望明确，配置重心再转向绩优成长，重点关注银行、机械、家电、电子等制造业龙头，医药以及港股的互联网和消费龙头公司。
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