今天盘面整体普反，超4400家公司上涨。今天对盘面影响最大的消息面为 “推动高质量发展”系列主题新闻发布会的召开。新闻发布会上指出，未来五年，中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元，坚持买技术水平最好、性价比最高的装备，让质价双优的装备供应商脱颖而出。
5年3万亿设备更新改造对实体经济、资本市场会带来哪些积极影响？哪些行业或细分领域将迎利好？
一、本次3万亿设备更新对经济有哪些影响？
我国是制造业大国和人口大国，2023年工业、农业等重点领域设备投资规模约4.9万亿元，随着高质量发展深入推进，设备更新需求会不断扩大，将是一个年规模5万亿以上的巨大市场。
近十五年来我国已经历两轮较大规模的设备改造。一次是2009-2010年，“四万亿”刺激政策拉动的设备购置需求；第二次是2016-2018年，供给侧结构性改革促进的设备更新改造。
从近期政策走势看，今年设备更新改造落地的节奏可能会加快。与2016-2017年的情况相似，当时正值设备更新改造的快速推进期。本次侧重行业呈现三方面的特征，一是覆盖面扩大，二是兼顾了传统行业和新兴行业，三是存在明确的指引，即未来五年设备更新改造总投资超3万亿。
3万亿设备更新背后，不仅仅是设备更新换代，更标志着新一轮扩内需政策启动，有望提振投资和消费意愿、促进经济增长。设备更新在整体固定资产投资中占比不太高，因此政策的意义不仅在于投资，更在于产能的“转型升级”以及以新设备带动新质生产力。机械、电力设备、电子、汽车、家电、医药等行业的设备均存在更新换代的需求，长期来看，将加快各大行业实现高端化、智能化、绿色化、数字化的高质量发展。
二、哪些领域将直接受益于大规模设备更新？
3万亿设备更新，主要涉及到汽车、家电、家居建材、交运设备、机械装备（包括工业机械和农业机械）以及能源电力等方向。
大规模设备更新相关的投资板块，早在2024年2月开始就有了明显启动迹象。2024年2月，中央财经委第四次会议明确提出大规模设备更新的政策行动方向后，2月26日的A股市场反馈积极，近30家“工业母机概念股”涨幅超过10%，多只概念股连续涨停。
那本次规模更大，时间更长的3万亿级设备更新，会带来哪些投资机会？总体来看，这次设备更新政策或将有利于两个主要投资方向：一是基于替换周期、存在技术升级需求的传统行业；二是符合长期发展趋势、具备长期投资价值的新质生产力。
其中，针对设备更新会给传统行业带来的产业与投资利好，可以关注需求触底企稳且更新周期向上的品种，具体包括工程机械、轨交装备、船舶、煤机、机床等制造业领域的业务增长，以及潜在的龙头公司盈利增长和估值上升。
对于具备长期投资价值的新质生产力，重点关注有明显研发和创新优势的科创企业，比如涉及人工智能、算力芯片等硬件研发与制造的企业，涉及光伏、动力电池、储能、氢能等新能源设备研发与制造的龙头企业，或将在新一轮设备更新中具有一定投资价值。（来源：银河证券）
三、如何把握3万亿级设备更新的投资机遇？
具体到投资标的上，类似这种政策，利好范围比较广，相对而言，选择行业覆盖范围同样比较广的宽基比较合适，避免踏空行情。筛选“科创+芯片+机械+新能源”概念的宽基，科创100ETF基金（588220）进入我们的视野。
科创100指数成分行业同时包含“电子+机械设备+电力设备”，完美契合“芯片+机械+新能源”三大直接受益概念。科创100成分股多为科技含量高的科技公司，也契合3万亿设备更新所提及的要求“坚持买技术水平最好、性价比最高的装备，让质价双优的装备供应商脱颖而出”，再加上科创100本身的高成长性，充分受益于本次3万亿设备更新政策，未来营收及利润增速或将进一步加速。
科创100成分行业分布图
（数据来源：choice，截至2024/7/26）
从估值来看，科创100指数当前市盈率为130.33，低于上市以来64.58%的时间（截至2024/7/26），估值处于低估区间，从价值投资角度来看，受益于设备更新利好的相关企业的业绩及利润增长仍需要一段时间，从过去的政策落实情况来看，有三至六个月的时间差，这也为我们投资者留下了充足的布局时间。因此当前大盘3000点以下，叠加科创100估值低位，或是低位分批布局$科创100ETF基金(SH588220)$的良好时机。
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风险提示：以上涉及个股不作为推荐。ETF二级市场价格涨跌不代表基金实际净值。市场有风险，投资需谨慎。
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