「国诚投顾」电气设备出口延续高景气

核心观点

6月电表出口新兴市场亮眼。6月非洲拉美需求持续旺盛。6月非洲4.2亿元，同增45%，环增60%，同环比亮眼得益于加纳、埃塞俄比亚各环增0.8亿。6月拉美0.7亿元，同增68%，环增41%，得益于阿根廷环增0.1亿。6月亚洲出口3.4亿元，同减5%，环减17%，出口总金额仅次于非洲主要得益于对孟加拉、沙特、马来西亚出口保持高位，同比环比走弱主要是因为孟加拉、巴基斯坦各环减0.4亿。6月欧洲3.1亿元，同减15%，环增13%。智能电表渗透率北欧维持高位，未来欧洲智能电表推广重心从将北欧、西欧转向中欧、东欧和东南欧。中国企业进军北美洲和大洋洲市场挑战较大，6月大洋洲0.2亿元，同增56%，环增183%；6月北美洲出口0.03亿元，同增134%，环增43%。

变压器出口规模较大，景气度相对较高。两类产品出口延续增长，主要是得益于经济复苏以及AI高速发展，全球电力需求持续增长，叠加新能源并网以及电网更新改造需求，全球电网建设迎来高景气。

投资策略

全球电网投资高景气，IEA估计2030年电网投资有望翻番超6000亿美元，可关注智能电表和变压器的出海红利机会。

以上涉及个股仅作为教学案例，不构成投资建议，仅供参考学习。

参考来源：2024年7月25日 中国银河 周然 黄林 6月电力设备出口数据跟踪：变压器北美需求持续，电表新兴市场亮眼

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本文由国诚投顾的投资顾问：尚亚雄 A1290623030001 编辑整理