今天让我们结合公募基金的二季报，看一下公募基金、北向资金以及融资融券这三方资金在二季度对于个股的偏好有什么变化。
首先是公募基金的二季报，公募基金A股持仓前二十名单中金融、消费个股减少，科技个股增加，港股持仓前二十名单中医药和消费个股减少，电力、银行、科技股增加。
二季度，A股中东方财富、古井贡酒离开公募基金总持仓排名前二十名单，比亚迪、新易盛进入公募基金总持仓排名前二十名单。港股中百济神州、康方生物、金蝶国际、华润啤酒离开公募基金总持仓排名前二十名单，中芯国际、华润电力、工商银行、中国电力进入公募基金总持仓排名前二十名单。
从仍然停留在前二十的个股资金变动来看，我们仍然能看到明确的行业偏好。家电、消费电子、通信、保险等个股获得了加仓，消费、医药以及部分新能源、半导体的个股获得了减仓。这和过去一段时间的市场行情非常类似。
公募基金对主要的港股持仓也以减仓为主，不过和一季度不同的是，二季度获得加仓的大多是银行、电力、运营商方向的个股。一季度获得加仓的中概互联网以及最近备受关注的能源相关个股都被减仓。
以二季度的单季度持仓变动来看，公募基金在A股的加仓不再像一季度那样大多加仓偏价值方向的个股，从加仓方向来看，新能源车、AIGC、消费电子等方向都获得了明显的加仓，但值得注意的是减仓的还是偏消费和部分科技方方向的个股。在港股加仓方向主要是银行、电力、电信运营商等偏红利方向，减仓的主要是中概互联网和能源等方向的个股。
具体来看，二季度公募基金加仓较多的A股有比亚迪、中际旭创、长江电力、美的集团、工业富联。减仓较多的个股有恒瑞医药、贵州茅台、泸州老窖、五粮液。
二季度公募基金加仓较多的港股个股有新秀丽、中国移动、中芯国际、中广核电力、中通快递。减仓较多的个股有快手、百度集团、香港交易所、华润啤酒、中国海洋石油。
值得注意的是在A股，和公募基金二季度加仓行业的多样不同，公募基金二季度减仓的仍然是消费、医药等行业的龙头股。港股方面，公募基金在连续两个季度减持中国移动、中国海洋石油之后，对于这两只个股的态度终于出现了转变，对中国移动转为加仓，但是对中国海洋石油仍然维持减仓的态度。
其次是融资融券在二季度的变动情况。杠杆做多（融资余额）较多的个股仍然是大家耳熟能详的大白马，包括但不限于贵州茅台、中国平安、东方财富等众多个股。
不过由于二季度市场跌幅明显，杠杆做多资金仍然以减少为主。因此排名靠前的个股中，除了贵州茅台、中信证券、宁德时代、长江电力等少数个股的融资余额是增加的外，其余大多数个股融资余额均有不同程度减少。
杠杆做空（融券余额）较多的仍然是以中证500、中证1000为跟踪标的的各类ETF，除此之外，部分消费、医药个股也是杠杆做空较多的方向。值得注意的是，中证500、中证1000各类ETF的融券资金明显的减少并非完全是由市场驱动，部分也因为监管对于融券的严监管和压缩，导致融券资金自从一季度至今出现了明显的收缩。
以二季度的单季度杠杆资金的变动来看，二季度融资余额增加的行业较多且比较杂乱，并没有特别明确的方向。融资余额减少较多的主要是AIGC以及港股、黄金等相关的标的。
融资余额增加较多的个股主要是中远海控、京东方A、贵州茅台、宁德时代、华泰证券等。融资余额减少较多的个股主要是中兴通讯、昆仑万维、浪潮信息、兴业银行、隆基绿能等。
二季度由于市场下行明显，融券受到监管进一步限制，因此融券余额增加有限。融券余额减少明显的方向主要是中证500ETF、中证1000ETF、招商蛇口、长江电力等ETF及个股。
最后是陆港股通资金在二季度的变动情况。北向资金持有较多的个股主要以消费、科技为主，除了迈瑞医疗外，前二十的个股中已经没有医药股存在。南向资金持有较多的个股主要以各类偏价值或者中概互联方向的个股为主。
北向资金持有较多的个股主要是贵州茅台、宁德时代、美的集团、长江电力以及招商银行等个股。持股占比超过20%的个股主要是福耀玻璃、宏发股份、立达信、汇川技术、珀莱雅等个股。南向资金持有较多的个股主要是腾讯控股、中国海洋石油、中国移动、建设银行等个股。
值得注意的是，虽然二季度南向资金对排名靠前的重仓股以加仓为主，但其实公募资金在二季度并未对港股有太明显的加仓，因此在二季度大幅加仓港股的应该是包括散户、其他机构在内的非公募资金。
以二季度的单季度陆港股通资金的变动来看，北向资金的加仓具有典型的“成长”+“周期”特点，这和一季度的偏“红利”截然不同。这里说的成长包括消费电子、AIGC、新能源车等方向，周期包括有色以及铝业等方向，减仓比较多的主要是消费、医药和部分新能源方向
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