商汤营收2021至2023年分别是34.46亿,47亿,38.09亿,34.06亿,合计约153.61亿。
商汤贸易应收款减值拨备这四年分别是6.1亿,9.8亿,25.79亿,41.91亿,合计约83.6亿。
减值后报表有效营收四年合计爲70.01亿,贸易应收帐馀额爲37.21亿,而跟上市当年2020年的馀额37.48亿比较,几乎持平。
假如那37亿能在2024年收回来,那么上市这四年来营收实爲70亿,每年平均营收爲17.5亿,明显每年报表都有大幅夸大营业额的嫌疑。
如果这37亿在2024年做大幅全额拨备,那么这四年(2020-2023年)实际有效营收只有约33亿。每年营收或能收回来的现金,平均也只有8亿。然而这四年间平均报表营收是38亿,每年被夸大高达30亿!
这就是大家的商汤0020。
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