期货是投机，投机就是搏概率

首先，我们来看看近3年纯碱主力合约进交割月的点位：

SA2109 2533, SA2209 2635, SA2309 3138,

SA2201 2160, SA2301 2931, SA2401 2500,

SA2205 2971, SA2305 2654, SA2405 2130

从上面的点位，你可以看出，不管这些主力合约中间运行过程中如何打压，比如打压的最狠的2309和2401，但到了要进入交割月时，价格都能有修复，没有任何一个月份低过2100点进交割月，那么，这是一种什么现象？这次会例外吗？

要解释这种现象其中也不难，也就是说，纯碱主连是这个行业价格的运行曲线，期货虽然可以赚外快，但他不是正业，整个行业的价值中枢不能因为这种游戏而遭破坏，一旦破坏，就变成了你们能吃肉，别人汤都没得喝的状况，那时候就是过街老鼠，人人喊打了，现在自媒体这么发达，打破了这种利益平衡，什么瓜都会爆的。换言之，就是纯碱行业有只手无形地调控主连的运行，以维持市场价格保持相对稳定。试问一下，如果纯碱行业要维护价格运行规律，做期货的资金有什么胆量不按这种意图走呢？何况他们本就是一路。

有人会说，今非夕比，你不能拿历史数据来预判未来走向，我要说的是，期货是投机，投机就是搏概率，在主力合约1800左右的价格时，你认为空头能破1760，1727并守住这个价格以200多元的基差进交割的概率大，还是他回归2000现货，甚至不打破历史规律上2100的概率大呢？那我觉得后者概率大些，就押注后者，仅此而已了。

从时间上讲，09合约只有1个月的运行时间，给多空双方操作的时间和空间都不大了，别看纯碱榜单空头个个气势凶凶，但也就那么回事，一空对一多，空头的钱是钱，多头的钱也是钱，并不会高人一等。再说离近交割空头过于集中并不是什么好事情，2309合约国泰君安10多万净空，气场大不大？一周不到基本减完，多头从1550元拉到3700方才罢手，不是交易所出手，空头的骨灰都要气化。

当然，战略上要藐视空头，战术上不能轻视他，毕竟环境不同，你的期望值也要随着环境作出改变。这就要求多头掌握游戏的技巧，控制好自已的情绪、节凑和仓位，毕竟这只是个游戏，玩玩可以，不要太当真。

还是那句话，但将冷眼观螃蟹，看你横行到几时。