逻辑分析
次新股的定义是刚刚上市不满一年的企业。由于限售的要求,导致这部分企业在很长一段时间内只会有10%的流通盘。一般上市募资也就不超过100亿,这就意味着实际上次新股的流通盘只有不到10亿,而根据操盘理论,只要能控制盘面上10%~20%的浮筹,基本上就可以左右一家企业的走势(这是因为除了浮筹之外,还有一些买了就不管的,要么深度套牢要么获利颇丰的投资者不会频繁交易,因此实际上控盘的难度会更低)。而由于次新股流通盘很小,导致其容易暴涨暴跌,同时因为控盘资金需求量不那么大,也非常容易走出妖股的走势。
由于上市不满一年,因此其实次新股的财报还是比较“干净”的,毕竟刚刚经过了IPO的各种审核(虽然注册制审核标准没有核准制那么严格,但也毕竟是闯过了重重审核的),因此次新股极小概率会在“次新期间”内出现财报暴雷的情况,因此也可以让资金省去一大笔由于财报问题而产生的“风险成本”。
上述两点是次新股的炒作底层逻辑——盘子小易控盘+财报干净,暴雷风险低。基于上述逻辑,我们将进一步分析针对次新的炒作方式的分析。
炒作模式
次新股有一大劣势,就是刚上市的时候溢价比较高,基本上上市第一天涨幅都在100%左右。因此,导致次新股后续下跌空间比较巨大。同时,由于次新股上市前5天不设置涨跌限制,也导致其可能出现暴涨暴跌的走势。根据自从注册制以来的次新股的走势来看,大部分次新企业上市后经历第一天的高开大涨后,会陷入漫漫回调的过程中,在C阶段(即上市第二天到第五天)跌幅往往会很大,在这之后会逐渐陷入缩量横盘的走势,波动率急速缩小。在一段时间后(大约1个月之后),部分企业会出现超跌反弹的走势,在这之后走势逐步和大盘趋同。
基于上述对于次新属性的了解,我们可以得出炒作次新的3个阶段:第一个是最激进的,即在C阶段,当次新股给到了深水区的机会的时候,可以试一笔仓位,博弈C阶段的无封顶拉升(例如当年的盟固利、天元智能,安乃达等)。第二种是当次新股经过了C阶段的深度回调,开始严重缩量后,博弈超跌反弹。第三种是在次新股上市很久之后,如果出现底部连续堆量,明显有资金建仓的走势,或者连续出现涨停板,化解上方套牢盘之后,参与短线交易。
实战举例
下面我们来结合实际走势来看看上述三种模式具体是怎样运作的。
第一种——C阶段深水区超短博弈
实战例子:安乃达$安乃达(SH603350)$
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炒作逻辑:很长时间主板没有上市新股+那阵子市场情绪非常差,不排除部分资金选择情绪的宣泄,在次新股上搞事情。于是,在安乃达上市第二天,深水区5%左右的时候,打了部分仓位,博弈C阶段的疯狂行情。第二天开盘止盈,完成本次超短操作。
注意事项:尽可能深水低吸,拿到部分成本优势。同时,仓位要轻。此外,尽可能选择在大盘情绪不好,情绪处在宣泄口的时候参与博弈,同时第二天不管赚亏,都要及时离场,不能贪恋。
第二种——横盘一段时间后,博弈超跌反弹
实战例子:翔腾新材
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炒作逻辑:上市激烈博弈后,经过长时间小阴小阳交替,突然迎来一根大阳线突破,随后拉了2个涨停板。
注意事项:为节约时间成本,尽可能等待小阴小阳后的放量突破信号,如果放量突破后当日封板,则可以重点关注,第二天小仓位试仓。一定要看到放量阳线的突破信号再动手。
第三种——远端次新,底部堆量,资金介入
实战例子:北自科技$北自科技(SH603082)$
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240727/1AF971E2787DB54077512C70806F1D22_w661h1532.webp)
炒作逻辑:底部堆量,资金开始吸筹。由于次新股盘子很小,因此吸筹过程不会很长,因此可以适当跟随,博弈随时可能到来的拉升。
注意事项:底部堆量需要至少持续3天,一直堆量代表资金吸筹意愿比较强烈,则可以轻仓跟随,如果后续果真拉升突破,等待确定性增强后再加仓位。
结语
换手率是次新的生命。一般而言,那些上市之后,在C阶段没有大幅度下挫,甚至如果有反拉超过第一天高点的情况发生,代表该次新走势较强,资金关注度较高,之后不管在哪个阶段,迎来拉升的可能性都会比较高。如果一只次新一上市就开始暴跌,那么机会是很小的,不用额外关注。
总之,次新的好处在于波动剧烈,而且见效快,但缺点在于容易暴涨暴跌。因此,只适合短线操作,一旦发现走势和自己的预想不同,不是自己博弈的那种情况,第二天就应当很有纪律性地止损,切记不可恋战,否则可能越套越深。止盈也是同理,不要贪。
最后,放一些次新的走势图,供大家增进盘感吧!$腾达科技(SZ001379)$
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![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240727/FED8D3131CF0D135DF37A26594C5D321_w1080h438.webp)
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240727/D40BF45645E03DCE93696EE5FFF24CEE_w996h478.webp)
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