$晶盛机电(SZ300316)$ •光伏行业：尽管目前处于出清阶段，全行业面临现金成本亏损，但淘汰落后产能将带来供需关系的重新平衡，未来可能出现产能不足，推动新一轮投资。长期来看，光伏行业仍具有较大增长潜力。
•光伏板块下跌原因：行业整体亏损。尽管一些光伏设备公司在盈利方面没有问题，但市场对其估值大幅下降。预计未来会通过强力去产能实现出清，从而恢复盈利。
当前市场环境下，如何看待光伏行业的前景？
光伏行业目前正处于出清阶段，全行业面临现金成本亏损的局面。由于过去产能过剩，导致现阶段淘汰落后产能成为必然趋势。然而，这种淘汰过程将带来供需关系的重新平衡，随着需求不断增长，未来可能会出现产能不足的情况，从而推动新一轮投资。因此，从长期来看，光伏行业仍具有较大的增长潜力。
您提到“守”字策略，请详细解释一下这是什么意思？
“守”并不是保守或防守，而是等待两个方面：首先，是等待周期修复。经济总会有周期波动，不可能一直处于低谷。例如光伏行业，目前虽然全行业亏损，但随着落后产能被淘汰，将迎来新的投资机会和需求增长；其次，是等待市场风格变化。目前市场对小市值公司存在偏见，但其中不少被错杀的小市值公司具有很高的股息率和潜在回报，只要这些公司的经营业绩没有问题，它们最终会得到市场认可。因此，我们需要耐心持有这些资产。
光伏板块的下跌则主要源于行业整体亏损。尽管一些光伏设备公司在盈利方面没有问题，但市场对其估值大幅下降。例如，一家光伏设备公司的利润已经是2020年的五倍，但市值却比当时更低。这种情况类似于2016年煤炭行业全行业亏损的情景。当时煤炭价格大幅下跌，全行业陷入亏损状态，但最终通过供给侧改革实现了盈利。当前光伏行业也面临类似挑战，全行业亏损严重，甚至龙头公司也在现金成本上出现亏损。这种情况下，预计未来会通过强力去产能实现出清，从而恢复盈利。
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