宁德时代1H2业绩会速记0727

宁德时代1H24业绩会速记0727

1、Q2出货量：总出货110GWh，动力、储能分别占比75%、25%；储能1H24同比增速45%。麒麟、神行等占比30%-40%，预计提升。Q3、预期排产：订单数据饱满。

2、市场份额：1H24全球37.5%，+2.3pct，混动32.2%，+6.1pct，位列第一；国内46.4%，+3pct，三元86.0%，+6.4pct，LFP37.2%，+2.1pct，位列第一。

3、在建工程/capex：1H24为150GWh，海外主要系匈牙利工厂1&2期70GWh，其余国内。德国目标24年盈利打平；匈牙利产线、运营等相较德国改善，成本、盈利预计更优。

4、车、储能以外市场：工程机械、船舶、重卡、物流、飞机等单市场测算规模在百GWh以上，飞机等毛利率更高，公司均有布局，未来全面电动化中。储能考虑下游延伸，侧重储能系统，项目制选择产品方案；具备大容量电芯产品，视产品综合性能推出。

5、现金流/分红：1H24现金流447亿元，货币资金2550亿元；综合考虑Capex、回馈股东等考虑分红。

6、欧洲、美国进展：美国LRS更主流；欧洲选择性多，独资、合资、LRS均有可能。均涉及动力、储能。目前推进顺利，如昨天福特公开会议认可公司。

7、动力、储能价格：价格根据原材料&返利变动。H2降价或者涨价因素仍在，目前仍不稳定；返利逐季度计提、调整，根据提货量激励。

8、盈利：单位毛利连续8个季度稳定，趋势稳定。

9、亚非拉等地区储能需求：超过30%增长

                                      ——国金电新&汽车