远期有空间、中期能落地、短期有催化的趋势交易（二）逻辑框架

$胜宏科技(SZ300476)$  $世运电路(SH603920)$  $深南电路(SZ002916)$  

股海苗哥

盈利增速，可持续性，确定性代表了影响股价走势最重要的三个因子。

基本面研究，业绩增长逻辑、驱动力是重点。

研究行业是否高景气，了解行业全产业链、竞争格局、公司地位、未来业绩预期、驱动产品是什么、是否有催化、哪个细分行业最受益、什么公司最受益。

公司是做什么的、产品需求增长多大、产能规划多少、有没有新产品、未来业绩增长动能是什么、它的上下游是谁、在产业链中有没有话语权、它涉及哪些概念、增长逻辑硬不硬等。

找到有优秀竞争格局的行业和公司，公司的核心竞争力、竞争优势是什么，如产品、品牌、规模、专利、先发、成本控制、渠道、技术、服务、供应链管理等。

大行业重点研究产业链结构、细分龙头，小行业则重点分析同类可比公司。

如果目标公司不是龙头，那么行业里的龙头或市值较大的公司也同样需要了解研究，以便把握大势。

对产品属性和竞争优势进行提炼，更容易抓住基本面的要义，比如顺鑫农业的牛二走的是快消品、全国化的路线，逆变器是平价时代光伏里更容易赚钱且竞争格局更好的细分，光模块是国内AI硬件里最可能吃到北美人工智能红利的细分等等。

一些国内优秀的公司，如果有国外同类型的成熟公司，可以进行对标分析，这样更容易看清这些公司未来发展方向和路径。

比如泰格医药对标PAREXEL，东方财富对标嘉信理财等。

趋势交易里，牛股最理想的基本面框架是业绩远期有想象空间，中期业绩增速快且能落地，短期有催化剂事件。

 交易总结 ,78

个人观点，仅供参考,2024年07月27日 17:36 ,,浙江